20180507-申万宏源-电力设备新能源行业周报_滴滴与大众拟成立合资公司_移动出行平台带动新需求_20页_1mb

2018年05月07日电力设备新能源行业周报总结

核心内容

• 新能源汽车与移动出行平台：滴滴与大众计划成立合资公司，组建10万辆共享出行车队，其中6万辆为新能源汽车。该合作将推动新能源汽车销量增长，尤其关注纯电动应用趋势。
• 新能源行业投资主线：推荐关注插混国际供应链与三元高镍化两条主线，重点公司包括卧龙电气和当升科技。
• 海上风电发展加速：2017年新增装机容量116万千瓦，同比增长71.17%。预计未来三年年复合增长率至少为53.04%。广东、江苏、福建等地海上风电场持续并网。
• 光伏扶贫与市场增长：国家能源局提出光伏扶贫计划，下达约1500万千瓦村级光伏扶贫电站规模。2017年全球光伏新增装机至少98GW，同比增长29%，累计装机达402.5GW。
• 新能源储能项目落地：江苏首个10MW用户侧大规模储能项目签约落地，新疆启动100MWh钛酸锂电池储能调频电站示范项目。

主要观点

• 新能源汽车带动需求：网约车和分时租赁平台对新能源汽车的需求增加，推动销量增长。
• 风电市场持续扩张：海上风电成为新增长点，发展速度加快，预计未来三年保持高增长。
• 光伏扶贫助力社会经济：光伏扶贫项目有助于解决贫困问题，推动新能源在农村地区的应用。
• 储能技术应用扩大：储能项目在多个省份落地，有助于提升新能源利用效率和稳定性。
• 行业投资建议：重点推荐新能源汽车、光伏、风电相关公司，如隆基股份、金风科技、当升科技等。

关键信息

1. 行情回顾

• 电力设备与新能源板块本周下跌0.24%。
• 上证指数上涨0.29%，深证成指上涨0.99%。
• 高低压设备、智能电网、线缆铁塔及其他板块下跌，其中智能电网下跌1.86%。
• 光伏板块上涨1.53%，风电下跌0.09%。

2. 行业要闻

• 增量配电业务试点：国家发改委公布第三批增量配电业务试点名单，新增97家，总数达292家。
• 光伏扶贫计划：国家能源局发布2018年能源工作指导意见，推进光伏扶贫工程。
• 全球风电市场增长：2017年全球风电新增装机50GW，中国新增装机19.5GW，居全球第一。
• 储能项目落地：江苏、新疆等地推进大规模储能项目，提升新能源系统稳定性。

3. 公司公告

• 东风汽车：2018年一季度营收同比下降35.92%，净利润同比增长84.17%。
• 凯中精密：计划收购德国SMK公司及厂房、土地。
• 首航节能：拟在厦门投资成立全资子公司，推进业务发展。
• 协鑫集成：2017年营收增长20.12%，净利润增长188.63%，成功扭亏为盈。
• 东方电子：中标国网配网设备招标，金额达9814.46万元。
• 沃尔核材：一季度营收增长17.27%，净利润增长114.05%，主要受益于风电项目。
• 智光电气：与阿里云签署战略合作协议，共建工业互联网平台。
• 特斯拉：2018财年第一季度净亏损扩大，达7.85亿美元。

4. 产业数据

4.1 光伏、风电价格

• 光伏组件价格：多晶组件价格2.45-2.55元/W，单晶组件价格2.55-2.65元/W，较上周略有下降。
• 风电：风电板块整体表现不佳，价格波动较小。

4.2 新能源汽车销量

• 2018年3月新能源汽车生产6.8万辆，销售6.8万辆，分别同比增长105.1%和117.4%。

4.3 重点公司盈利预测

• 新能源汽车：推荐当升科技、卧龙电气、亿纬锂能、科达洁能。
• 新能源光伏：推荐隆基股份、林洋能源、阳光电源、通威股份。
• 新能源风电：推荐金风科技、天顺风能、龙源电力、福能股份。

结论

本周电力设备与新能源行业整体表现疲软，但新能源汽车和光伏行业仍展现出较强的市场需求和增长潜力。滴滴与大众的合作将推动新能源汽车应用，海上风电和光伏扶贫项目加速行业发展。建议关注新能源汽车、光伏和风电领域的龙头企业，如当升科技、金风科技和隆基股份，以把握行业增长机遇。