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固定收益日报总结 - 2018年12月06日

核心内容概述

2018年12月6日的固定收益日报涵盖了全球及中国市场的债市动态、近期新发债券信息、国债及政府债券价格、AT1债券价格、投资级别债券价格以及高收益债券价格等。整体市场表现受到中美贸易谈判不确定性、美国非农业就业数据预期、以及OPEC成员国对石油产量削减的初步共识影响。

债市重点新闻

• 美国金融市场休市：为悼念前总统老布殊逝世，美国金融市场包括债市在内于周三休市。
• 中美贸易谈判：中美双方继续释放友好信号，但市场更期待更多关于谈判成果的具体细节。
• 美国非农业就业数据：本周五将公布最新非农业就业职位数据，市场关注其对债市的影响。
• OPEC产量削减：俄罗斯、沙特阿拉伯及其他OPEC成员国达成初步共识，但未就具体产量削减规模达成正式协议。
• 中国债市表现：受中美协议内容不确定性影响，投资级别美元债券价格下跌，利差扩大3-7个基点。
• 新发行推介：海通证券、凉山州国投及绍兴市城投与投资者会面推介新发行计划，但未有企业宣布新发行。

近期新发债券

• 有意发行美元债券的企业包括：北大方正、海通证券、绍兴市城投、凉山州国投、郑州地铁、江西省铁路投资、新疆金融投资、酒泉钢铁、广西柳州东郊城投、重庆市南岸区域城建、淮北建投、通辽市城投集团、成都交投、成都经济技术开发区、美年健康、启迪控股、无锡产业发展集团、舟山城投集团、上海商业银行、陕西省西咸新区、常德市城建、招金矿业。

国债/政府债券价格

中国国债（AA-评级）

• 3年期：2.835%
• 5年期：3.000%
• 10年期：3.260%
• 30年期：3.700%

美国国债（AAA评级）

• 3年期：100.19，2.808%
• 5年期：100.41，2.785%
• 10年期：101.86，2.908%
• 30年期：104.09，3.162%

香港政府债（AAA评级）

• 3年期：100.66，2.214%
• 5年期：95.55，2.250%
• 10年期：92.35，2.249%
• 15年期：94.65，2.379%

到期收益率曲线

• 中国国债、美国国债及香港政府债的收益率曲线图见文档中相关图片，但未附具体数据。

AT1债券价格（仅供专业投资者）

投资级别债券价格（仅供专业投资者）

中国中资

• 金融类：
  • AIA GROUP LTD：3.125%，3/13/2023，96.85，3.93%，N.A.，A
  • 中国银行香港：3.875%，6/30/2025，98.47，4.14%，A1，N.A.
  • 东亚银行：6.125%，7/16/2020，103.45，3.88%，Baa3，BBB
  • 中银航空租赁：4.375%，5/2/2023，101.10，4.10%，N.A.，A-
  • 中国交通银行：4.500%，10/3/2024，100.03，4.46%，N.A.，N.A.
  • 中国建设银行：3.125%，1/20/2020，99.27，3.79%，A1，A
  • 中信银行国际：6.875%，6/24/2020，103.71，4.36%，Baa3，N.A.
  • 大新银行：5.250%，1/29/2024，100.06，4.73%，Baa1，N.A.
  • 富邦银行香港：6.125%，11/30/2020，103.40，4.31%，N.A.，BBB
  • 中国信达金融2015：3.125%，4/23/2020，98.78，4.05%，Baa1，A-
  • 中国信达金融2015：4.250%，4/23/2025，96.82，4.84%，Baa1，A-
  • 中国东方资产管理国际控股：3.750%，9/3/2019，99.83，3.99%，Baa1，N.A.
  • 中国东方资产管理国际控股：5.000%，9/3/2024，101.87，4.62%，Baa1，N.A.
  • 中国信达金融2015：4.250%，4/23/2025，96.82，4.84%，Baa1，A-
  • 中国华融金融二期：4.500%，1/16/2020，99.81，4.67%，Baa1，BBB+
  • 中国华融金融二期：5.500%，1/16/2025，109.69，5.68%，Baa1，BBB+

中国非金融

• 中国海洋石油：
  • 4.250%，1/26/2021，101.05，3.73%，A1，A+
  • 5.500%，5/21/2033，111.36，4.43%，A1，A+
• 昆仑能源有限公司：
  • 3.750%，5/13/2025，97.60，4.18%，A2，A
• 中国石化集团：
  • 2.500%，4/28/2020，98.58，3.56%，A1，A+
  • 3.250%，4/28/2025，94.31，4.28%，A1，A+
• 中国广核集团：
  • 4.000%，11/5/2025，96.89，4.53%，Baa1，N.A.
• 阿里巴巴集团：
  • 3.125%，11/28/2021，98.48，3.67%，A1，A+
• 百度：
  • 3.500%，11/28/2022，98.35，3.95%，A3，N.A.
• 华为投资控股有限公司：
  • 4.125%，5/19/2025，92.87，5.45%，N.A.，N.A.
• 其他企业：
  • 中国东方资产管理国际控股：5.000%，9/3/2024，101.87，4.62%，Baa1，N.A.
  • 中国信达金融2015：4.250%，4/23/2025，96.82，4.84%，Baa1，A-
  • 中国信达金融2015：3.125%，4/23/2020，98.78，4.05%，Baa1，A-
  • 中国信达金融2015：4.250%，4/23/2025，96.82，4.84%，Baa1，A-
  • 中国华融金融二期：4.500%，1/16/2020，99.81，4.67%，Baa1，BBB+
  • 中国华融金融二期：5.500%，1/16/2025，109.69，5.68%，Baa1，BBB+

高收益债券价格（仅供专业投资者）

非地产类

• 神州租车：
  • 6.125%，2/4/2020，96.01，9.85%，Ba3，BB
  • 6.000%，2/11/2021，91.46，10.48%，Ba3，BB
• 中国宏桥：
  • 6.850%，4/22/2019，72.47，25.08%，N.A.，N.A.
• 中民国际资本：
  • 3.800%，8/2/2019，92.90，15.68%，N.A.，N.A.
• 中国飞机租赁：
  • 4.900%，8/22/2021，88.34，9.91%，N.A.，N.A.
• 雅居乐集团：
  • 5.125%，8/14/2022，87.05，9.36%，Ba3，BB
  • 9.000%，5/21/2020，102.34，7.27%，Ba3，BB
• 旭辉控股：
  • 7.750%，6/5/2020，100.18，7.62%，B1，B+
• 新城发展控股：
  • 5.000%，2/16/2020，97.33，7.38%，N.A.，BB-
• 合景泰富：
  • 5.200%，9/21/2022，84.90，10.09%，N.A.，N.A.
• 中国恒大：
  • 7.500%，6/28/2023，85.86，11.58%，B2，B
  • 8.750%，6/28/2025，83.14，12.60%，B2，B
• 融创中国：
  • 8.750%，12/5/2019，101.14，7.53%，B2，B
• 宝龙地产：
  • 5.950%，7/19/2020，94.22，9.91%，B2，B
  • 4.875%，9/15/2021，84.08，11.77%，B2，B
• 禹洲地产：
  • 6.000%，10/25/2023，83.40，10.42%，B1，N.A.
• 中国奥园：
  • 6.350%，1/11/2020，98.63，7.67%，B2，B
  • 6.525%，4/25/2019，99.90，6.76%，B2，N.A.
• 华南城：
  • 6.750%，9/13/2021，72.33，20.30%，N.A.，CCC+
• 花样年：
  • 7.375%，10/4/2021，68.68，23.06%，B3，B
• 当代置业：
  • 6.875%，10/20/2019，93.11，15.65%，B3，N.A.

地产类

• 万达地产海外：
  • 3.800%，7/21/2019，96.25，10.19%，N.A.，N.A.
• 万达地产国际：
  • 7.250%，1/29/2024，93.87，8.75%，Ba3，B+
• 雅居乐集团：
  • 5.125%，8/14/2022，87.05，9.36%，Ba3，BB
• 建业地产：
  • 8.000%，1/28/2020，99.78，8.19%，B1，B+
  • 8.750%，1/23/2021，98.87，9.34%，B1，B+
  • 6.750%，11/8/2021，92.97，9.56%，B1，B+
• 路劲基建：
  • 5.000%，8/9/2019，99.18，6.25%，B1，BB-
  • 4.700%，9/6/2021，92.84，7.64%，B1，BB-
• 雅居乐集团：
  • 9.000%，5/21/2020，102.34，7.27%，Ba3，BB
• 其他地产公司：
  • 丽新国际：4.600%，9/13/2022，94.09，6.39%，N.A.，N.A.
  • 资本策略地产：4.875%，8/8/2021，95.26，6.85%，N.A.，N.A.
  • 德祥地产：4.750%，10/14/2021，86.12，10.51%，N.A.，N.A.

联系信息

• 西证国际全球资本市场部
  地址：香港铜锣湾利园一期40楼
  联系人：李俊仪 (852)22389285；余子淦 (852)22389656

• 西证国际经纪业务事业部
  地址：香港铜锣湾利园一期40楼
  联系人：唐诚 (852) 22389272；冯时裕 (852) 22389334

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