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万联晨会总结（2023年01月05日）

一、核心内容概述

2023年1月5日的万联晨会分析了A股市场走势及行业配置建议。整体市场呈现涨跌互现、分化加剧的格局，上证指数微涨，而深成指、创业板指则小幅下跌。北向资金净买入18.44亿元，显示外资对A股市场的信心有所回升。同时，会议回顾了2023年中国人民银行工作会议内容，强调金融支持实体经济和扩大内需的重要性，并提出当前行业配置建议。

二、主要观点

1. 市场表现

• 指数走势：上证指数上涨0.22%，深成指下跌0.20%，创业板指下跌0.90%。
• 成交量：两市全天成交7837亿元，市场活跃度较高。
• 资金动向：北向资金净买入18.44亿元，显示外资对A股市场的偏好。
• 板块表现：
  • 上涨板块：地产产业链全线走强，数字经济持续活跃，大金融板块（银行、保险）集体走强。
  • 下跌板块：受苹果公司股价下跌影响，苹果产业链走弱；医药股调整，新冠特效药领跌；赛道股回调，半导体、光伏、储能等板块走弱。

2. 市场分析

• 权重股支撑：地产、金融等权重股带动沪指表现相对强势。
• 短期压力：市场仍面临震荡调整压力，但整体趋势向好。
• 中长期展望：基本面和资金面持续改善，A股后续有望震荡走强，中长期行情可期。

3. 政策动向

• 中国人民银行工作会议：会议强调金融支持国内需求和供给体系，支持消费、基础设施和重大项目建设，推动民营小微企业融资问题的解决，落实“金融16条”措施以支持房地产市场平稳健康发展。

三、行业配置建议

1. 安全+科技成长主线：

   • 关注高端制造、新能源、数字经济等概念板块，这些领域具备长期增长潜力和政策支持。
   • 数字经济中的国资云、信创等细分领域表现突出。

2. “扩内需”主线：

   • 在内外动能切换背景下，应重点关注消费和地产等内需驱动的行业。
   • 地产产业链受稳地产政策影响，基本面逐步改善，配置价值凸显。

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