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Pico新品下周发布，8月社零提速

核心内容概述

本报告主要聚焦于2022年9月19日发布的行业分析，涵盖本周行情回顾、行业要闻、投资建议及风险提示。核心内容包括：

• Pico发布新一代VR头显：Pico将于9月22日发布第四代VR设备，具备面部和人眼跟踪、混合现实RGB摄像头、自动IPD等功能，备受市场期待。
• 8月社零数据提速：1-8月社会消费品零售总额同比增长0.5%，其中线上零售额增长3.7%，线上消费韧性凸显。拼多多Temu业务启动，跨境电商持续增长。
• 快手组织架构调整：本地生活业务升级为独立部门，电商事业部负责人转任，同时重整海外业务，重点布局巴西和印尼。
• 东京电玩展亮点：腾讯和网易在展会上发布多款游戏，包括《战锤40K：黑潮》、《V Rising》、《全明星街球派对》等，展现游戏行业活力。
• 投资建议：建议关注腾讯控股、网易-S、创维数字、恺英网络、京东集团-SW、拼多多、阿里巴巴-SW等企业。
• 风险提示：包括疫情反复、地缘政治冲突、行业竞争格局剧变等。

主要观点

本周行情回顾

• 主要指数表现：上证指数周跌4.16%，创业板指跌7.1%，沪深300跌3.94%，恒生指数跌3.1%，恒生科技跌5.37%，道琼斯工业指数跌4.13%，纳斯达克指数跌5.48%。
• 板块表现：传媒（中信）跌3.99%，电商及服务II（中信）跌0.86%，教育（中信）跌3.05%，恒生互联网科技业跌6.15%。
• 个股表现：
  • 港股：涨幅前三为云音乐（+11.6%）、美图公司（+7.78%）、心动公司（+3.23%）；跌幅前三为中国东方教育（-14.62%）、宇华教育（-12.5%）、快手-W（-11.16%）。
  • 美股：涨幅前三为奈飞（+2.81%）、Uber（+0.47%）、逸仙电商（-0.85%）；跌幅前三为Unity Software（-13.95%）、达达集团（-13.61%）、Meta（-13.51%）。
  • A股：涨幅前三为值得买（+19.77%）、新华网（+7.89%）、华策影视（+5.34%）；跌幅前三为联创股份（-9.27%）、游族网络（-7.73%）、利欧股份（-7.11%）。

行业一周要闻

2.1 本地生活

• 快手组织架构调整：本地生活业务升级为独立部门，电商事业部负责人笑古转任，程一笑兼任主席，推动商业生态协同。
• 携程国庆预订升温：国庆旅游订单环比增长64%，长途游占比60%，周边游占比40%，旅游热度有望成为暑期后第二波高峰。
• 顺丰调整供应链架构：设立供应链运营中心，整合仓配事业部，强化供应链管理。
• 京东MALL落户沈阳：东北首家京东MALL将于9月30日开业，提供沉浸式体验，融合多业态。

2.2 教育

• 教育部巡查线上培训：发现80多起违规，包括无证开展学科类培训、违规推送广告等。
• 禁止强制购买平板电脑：教育部要求严禁以信息化教学为名强制学生购买平板电脑或教育App，维护教育公平。

2.3 零售电商

• 淘宝天猫发布丰收节清单：发放5000万张消费券，覆盖60万款农产品，促进农产品销售。
• 京东发布运动白皮书：9成年轻消费者愿为专业装备支付超千元预算，运动消费趋势多元化。
• 淘宝直播“回家计划”：奖励回淘直播的商家主播，首场最高可获30万PV流量。

2.4 跨境电商

• 拼多多Temu冲进购物类APP TOP50：Temu在苹果商店购物类APP中排名第35，计划开放全品类销售。
• 淘宝全球购与菜鸟国际“一城一仓”计划：通过保税仓直发提升物流效率，打造仓播“全国巡演”模式。

2.5 视频

• 快手重整海外业务：在巴西和印尼自建商业化团队，未来希望本地业务占比达70%~80%。
• 抖音打击非理性追星：下架违规视频813条，对13个账号进行处罚，维护平台社区氛围。
• 抖音创作者大会：9月20日召开，聚焦内容共创，提升创作者影响力。

2.6 社交

• 微信8.0.28发布：安装包体积缩减，优化存储空间，界面调整，朋友圈新增修改可见范围功能。

2.7 游戏

• 9月首批游戏版号下发：73款游戏获批，包括网易《全明星街球派对》、中青宝《异星指令》等，腾讯未获得版号。
• 《羊了个羊》爆火：吉比特间接持有该游戏公司10%股权，关注其投资收益。
• 网易《unVEIL the world》公布：策略冒险RPG游戏，登陆iOS和安卓平台。
• 网易《Ashfall》发布：东方废土题材射击MMO，将于2023年上线，融合中式元素和废土风格。

投资建议

• 关注VR硬件企业：建议关注创维数字、恺英网络，Pico新一代VR头显技术升级，或带动行业增长。
• 关注社零与电商龙头：京东集团-SW、拼多多、阿里巴巴-SW，受益于线上消费韧性及跨境电商增长。
• 关注游戏公司：网易-S、腾讯控股，获得版号，推动游戏业务发展。
• 关注本地生活与直播电商：美团-W、快手-W，组织架构优化，直播带货能力提升。

风险提示

• 疫情反复：可能对线下消费及整体市场表现造成不确定性影响。
• 地缘政治冲突：可能影响海外业务拓展及全球市场稳定性。
• 行业竞争格局剧变：可能导致市场波动，影响企业盈利能力和市场份额。