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北京银行（601169）零售业务快速发展与数字化转型分析

核心内容

北京银行在2021年及2022年第一季度实现了营收与归母净利润的稳步增长，同时积极推进数字化转型以优化业务结构并提升中间业务收入。尽管净息差收窄对利息净收入增长造成一定压力，但财富管理业务的快速发展显著带动了手续费收入的增长。

主要观点

• 业绩表现：
  2021年营业收入同比增长3.07%，归母净利润同比增长3.45%；2022年第一季度营业收入同比增长2.07%，归母净利润同比增长6.6%。
  预计2022至2024年，公司营业收入和净利润将保持增长趋势，其中2022年净利润增长率达8.99%，2023年增长11.07%，2024年增长9.46%。
  每股收益预计从2021年的1.02元增长至2024年的1.36元。

• 业务结构优化：
  北京银行以数字化转型统领“五大转型”，重点加大零售业务转型力度，预计将带动中间业务收入快速增长。
  零售业务规模实现较快增长，成为推动业绩增长的重要动力。

• 资产质量改善：
  2022年第一季度末，公司不良贷款率维持在1.44%，与2021年末持平，表明不良压力仍在逐步释放。
  拨备覆盖率提升至211.5%，显示公司对风险的应对能力增强。
  随着宏观经济趋稳，公司资产质量有望持续改善。

• 资产负债情况：
  2022年第一季度末，公司总资产达3.14万亿元，位居城商行首位。贷款占总资产比重达55.71%，存款总额为1.84万亿元，占总负债比重64.95%。
  存款与贷款占比均有所提升，显示公司资产与负债结构进一步优化。

关键信息

财务预测

投资建议

• 公司投资评级：维持“增持”评级，预计未来6个月内公司相对沪深300指数涨幅在5%至15%之间。
• 行业投资评级：建议“强于大市”，未来6个月内行业指数相对大盘涨幅预计超过10%。

风险提示

• 外部风险：受新冠疫情影响，全球经济恢复不及预期，可能导致银行资产大幅波动。
• 内部风险：数字化转型过程中可能面临技术实施、成本控制及市场竞争等挑战。

公司基本信息

分析师信息

• 分析师：郭懿
• 执业证书编号：S0270518040001
• 联系方式：
  • 电话：010-56508506
  • 邮箱：guoyi@wlzq.com.cn

免责条款

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