20220430-国信证券-银行理财业务4月月报_净值转型成效显著_行业生态继续改善_12页_637kb

报告摘要

银行理财业务4月月报总结

核心内容

2022年4月银行理财业务月报主要聚焦于理财市场的发展现状、产品发行与到期情况、净值表现、行业新闻及发展趋势等方面。整体来看，银行理财市场在净值化转型方面取得显著成效，行业生态持续改善。

主要观点

净值化转型成效显著：截至2022年3月底，银行理财产品净值化比例达到94.15%，同比提升21.12个百分点，表明市场正逐步向净值型产品过渡。
投资者结构持续优化：持有理财产品的投资者数量达8688万个，较年初增长6.86%。其中，个人投资者占比高达99.15%，机构投资者仅占0.85%。
理财产品发行量环比下降：2022年3月，新发行银行理财产品共计2213个，环比减少51.44%。到期产品2689个，环比减少41.57%。
理财产品期限拉长：3月份新发封闭式产品加权平均期限为456天，同比增长61.70%。产品结构体系不断丰富，有利于汇集中长期资金。
理财公司市场份额提升：截至3月底，理财公司共获批筹建29家，25家正式开业，存续规模达17.27万亿元，同比增长1.27倍。市场份额占比达60.88%，较去年同期提高30.48个百分点。
政策支持理财子公司发展：4月26日，证监会发布《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》，适度放宽同一主体下公募牌照数量限制，支持银行理财子公司申请公募基金牌照，提升投研能力。
内控管理制度进一步完善：4月29日，中国银保监会制定《理财公司内部控制管理办法》，要求理财公司建立全面、系统、规范的内控制度体系，并至少每年进行一次全面评估。该办法与资管新规等制度共同推动理财公司依法合规经营。

关键信息

理财产品发行情况

3月发行量：新发行2213个理财产品，环比减少51.44%。
收益类型分布：
- 保本固定型：1.34%
- 保本浮动型：未公布（占比极低）
- 非保本型：98.66%
委托期限分布：
- 6-12个月：28.83%
- 3-6个月：27.02%
- 12-24个月：15.10%
预期年化收益率：
- 未公布预期年化收益率的产品占比96.45%
- 预期年化收益率为3%-4%的产品占比2.25%

产品到期情况

3月到期产品：2689个，环比减少41.57%。
收益类型分布：
- 保本固定型：0.69%
- 保本浮动型：3.63%
- 非保本型：95.68%
委托期限分布：
- 3-6个月：34.32%
- 6-12个月：35.92%
- 1-3个月：14.40%

理财产品净值表现

截至2022年3月31日，共存有27723个净值型银行理财产品。
今年以来总回报最高的三个理财产品分别为招商银行-2015年恒睿博荟103171（27.00%）、招商银行-2020年招商银行公司中证500指数增强60607号（23.47%）、招商银行-2020年招商银行公司中证500指数增强60608号（23.05%）。