中国银行业理财业务发展报告（2021）_197页_2mb

中国银行业理财业务发展报告（2021）总结

核心内容概述

2020年，中国银行业理财业务在监管政策引导下稳步推进，面对新冠疫情带来的挑战，行业积极应对，实现了高质量发展。报告从总体发展、业务治理、同业合作、业务转型与创新、履行社会责任、相关监管政策以及问题与改进七个方面，系统梳理了银行理财业务的发展成果、面临的问题和未来趋势。

主要观点与关键信息

一、总体发展情况

• 监管政策持续完善：为促进资管行业健康有序发展，监管层出台多项政策，如《标准化债权类资产认定规则》《标准化票据管理办法》《中国人民银行金融消费者权益保护实施办法》等，延长“资管新规”过渡期至2021年底。
• 理财公司注入发展新动能：截至2020年末，22家银行理财公司和2家外资控股合资理财公司获批筹建，其中20家已开业。理财公司成为推动净值化转型的重要力量。
• 支持实体经济发展：银行理财通过投资债券、非标债权等方式，为实体经济提供融资支持，全年支持实体经济资金规模达22.21万亿元。
• 持续扩大对外开放：汇华理财和贝莱德建信理财获批设立，推动“跨境理财通”试点，促进粤港澳大湾区金融互联互通。

二、银行理财产品发行与存续情况

• 开放式产品占比高：全年开放式产品募集资金占91.17%，封闭式产品占8.83%。
• 净值型产品持续增长：净值型产品募集金额达79.38万亿元，占全部募集金额的63.73%；存续余额达17.4万亿元，占全部存续余额的67.28%。
• 公募产品为主：公募产品募集金额占98.62%，私募产品仅占1.38%。
• 封闭式产品期限延长：2020年封闭式产品加权平均期限为228天，比前一年增加约30天。
• 理财公司发展迅速：理财公司存续余额达6.67万亿元，同比增长735.21%，成为第二大机构类型。

三、银行理财业务投资资产情况

• 债券为主要配置资产：非保本理财资金中，债券占比达64.26%，成为重点配置资产。
• 资产配置结构优化：存款、债券及货币市场工具占非保本理财投资余额的79.93%，同比上升7.84个百分点。
• 资管产品嵌套规模下降：2020年通过资管产品嵌套投资规模为8.93万亿元，同比下降4.7%。
• 高评级债券占比提升：AA+及以上债券配置规模达11.48亿元，同比增长19.76%。

四、银行理财人才体系建设情况

• 人员配置差异显著：全国性银行前台人员配置最充足，平均25人，而农商行仅7人。
• 岗位设置情况：风控合规类、投资类岗位设置率高，分别为77.01%和80%；研究类和系统科技类岗位设置率相对较低，分别为18.92%和25.68%。
• 人才素质较高：90%以上理财从业人员拥有本科及以上学历，30.92%拥有博士学历。
• 全国性银行优势明显：在理财业务人才配置、学历水平、科研能力等方面远超城商行和农商行。

五、银行理财转型情况

• 净值化转型持续推进：截至2020年末，净值型产品存续余额达17.4万亿元，同比增长59.07%。
• 转型进度差异大：全国性银行转型进度较慢，部分中小银行如兰州银行转型进度达89.96%，接近90%。
• 转型难点：投资者接受度低、存量产品整改难度大、运营体系尚不完善、系统科技能力不足。

六、业务治理情况

• 理财公司设立加快：2020年共有20家理财公司开业，其中5家为城商行设立，1家为农商行设立。
• 理财公司战略定位明确：股份行注重金融科技与多品类产品发展；城商行强调区域特色与差异化服务；农商行和合资公司则聚焦乡村振兴与特色品牌建设。
• 产品体系多样化：理财公司产品以固收类和现金管理类为主，逐步向“固收+”、FOF、MOM等策略拓展。

七、同业合作情况

• 代销渠道扩展：银行通过代销合作扩大销售渠道，提升中间业务收入。
• 投资合作深化：通过共同直接投资、委托投资等方式，实现风险分散和能力提升。
• 研究资源共享：加强同业研究合作，提升投研能力。
• 未来合作趋势：从“代销与直销”双轮驱动，转向财富管理与客户定制化服务；MOM、FOF与直投并举，提升资产管理能力。

八、业务转型与创新

• 净值化转型加速：2020年净值型产品存续规模同比增长59.07%，成为主流。
• 产品创新丰富：银行推出“固收+”、ESG、主题产品等，满足多样化需求。
• 金融科技赋能：AI、区块链、大数据等技术推动营销、投资、风控、运营等领域的创新，提升转型效率。
• 客户体验优化：通过线上渠道、智能投顾等方式，提升服务效率与客户满意度。

九、履行社会责任

• 普惠金融落地：通过理财定投、低起点产品等方式，满足长尾客户需求。
• 支持抗疫与复工复产：发行抗疫专项产品，投资疫情防控债券，助力民生行业和疫情防控单位。
• 支持民营与区域经济：通过多种投融资手段，支持民营经济与区域经济发展。
• 绿色金融推进：发行绿色债券、ESG产品，引导资金流向环保领域，助力绿色经济发展。

十、相关监管政策与影响

• 资管新规推动转型：促使净值型产品比例上升，规范行业行为。
• 监管政策引导规范发展：《理财公司理财产品销售管理暂行办法》等政策推动理财业务规范化。
• 监管促进公平竞争：通过统一监管标准，防范监管套利，推动行业健康发展。

十一、问题与改进方向

• 存量产品整改压力大：部分银行存量产品仍需清理，影响净值化转型。
• 投资者教育不足：投资者对净值产品接受度不高，需加强宣传与引导。
• 投研能力发展不均：部分银行投研能力较弱，需提升专业水平。
• 系统科技能力薄弱：部分银行系统建设滞后，影响业务效率。
• 未来工作重点：加快整改、提升营销与投研能力、强化风险管理、完善系统建设。

总结

2020年，中国银行业理财业务在监管政策引导下，稳步推进净值化转型，产品结构持续优化，市场格局逐步清晰。理财公司成为推动转型的重要力量，银行与理财公司协同推进，提升服务能力和市场竞争力。金融科技成为转型的重要驱动力，支持产品创新与客户体验优化。同时，银行理财积极履行社会责任，支持实体经济与国家战略实施，推动绿色金融发展。未来，行业将面临更多挑战，需进一步加强投研能力、系统建设与投资者教育，实现高质量、可持续发展。