20221027-中国银河-吉比特-603444.SH-2022年Q3季报点评_业绩环比改善_核心业务持续稳定_3页_409kb

吉比特 (603444.SH) 2022年Q3季报点评总结

核心内容概述

吉比特在2022年前三季度实现营业收入38.30亿元，同比增长9.89%；归属于上市公司股东的净利润10.12亿元，同比下降16.07%。尽管净利润下滑，但公司第三季度业绩环比改善，营业收入同比增长20.17%，净利润同比增长6.15%。主要得益于新游《奥比岛：梦想国度》的上线以及《摩尔庄园》收入调整带来的积极影响，同时汇率波动也贡献了1.09亿元的收益。

主要观点

• 业绩改善：Q3业绩环比改善，显示出公司在市场调整中具备一定的抗压能力。
• 新游带动增长：《奥比岛：梦想国度》在2022年7月上线，成为公司业绩增长的重要引擎。
• 收入结构调整：《摩尔庄园》通过调整永久性道具摊销周期，有效提升了收入。
• 海外市场拓展：公司加大海外运营业务投入，研发人员配置增加，显示出对海外市场的重视。
• 研发持续推进：公司拥有丰富的在研项目，如代号M66、BUG、M88等，为未来增长提供支撑。
• 盈利预测乐观：预计公司2022-2024年归母净利润分别为16.04/18.22/21.21亿元，同比增长9.23%/13.61%/16.41%，对应EPS分别为22.32/25.36/29.52元，PE分别为11.89x/10.47x/8.99x，给予“推荐”评级。

关键信息

财务指标概览

财务预测

股票信息

• A股收盘价：241.33元
• A股一年内最高价：427.13元
• A股一年内最低价：231.51元
• 总股本（百万股）：71.86
• 流通A股市值（亿元）：173.44

风险提示

• 市场竞争加剧
• 行业政策趋严
• 新品上线不及预期
• 流量成本上升

投资建议

• 评级：推荐
• 理由：公司业绩持续改善，新游表现良好，海外市场拓展积极，未来增长潜力大。

分析师信息

• 分析师：岳铮
• 教育背景：约翰霍普金斯大学硕士
• 工作经历：2020年加入中国银河证券研究院投资研究部
• 联系方式：yuezheng@chinastock.com.cn | (8610) 80927630

评级标准

• 行业评级：推荐（行业指数超越基准指数平均回报20%及以上）
• 公司评级：推荐（公司股价超越分析师所覆盖股票平均回报20%及以上）

免责声明

本报告仅供参考，不构成投资建议，客户应自行判断。银河证券不对因使用本报告而产生的任何损失负责。

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