20241025-国盛证券-吉比特-603444.SH-存量游戏短期承压_境外收入持续高增_3页_774kb

吉比特公司2024年三季报显示，公司前三季度业绩大幅下滑，营业收入同比下降1477%，归母净利润下降2348%。其中，第三季度单季财务指标更为疲软，收入同比下滑1036%，净利润跌幅扩大。公司利润分配方案计划每10股派发现金红利2000元。

核心游戏方面，《问道》端游通过版本更新和收费模式调整，三季度流水同比增长771%，贡献正增长。然而，《问道手游》流水大幅下滑1413%，其他游戏如《念逍遥》和《奥比岛》收入也出现下滑。2024年10月新游《封神幻想世界》上线，提供新功能吸引用户。

境外业务表现亮眼，前三季度境外收入增长9957%至369亿元，但截至2024年9月尚未盈利。公司在境外发行多款产品，并储备《最强城堡》《亿光年》等游戏，计划进一步拓展国际市场。

在研产品中，代理游戏《异象回声》定于12月30日上线，《王都创世录》预计年内上线。自研产品如《问剑长生》已启动测试，《杖剑传说》计划2025年上半年推出。

盈利预测被调整，预计2024-2026年营收增速分别为-145%、95%、110%，净利润增速-222%、144%、166%。风险因素包括政策监管、老游戏流水下滑及项目进度不确定。

整体上，公司面临短期业绩压力，但境外增长和新产品储备提供战略支撑。