20171017-财通国际-每日晨报：储量不前需求日增油价看涨_524kb

油价上涨与市场影响总结

核心内容

油价自7月底以来稳步上升，ICE布油甚至在节前达到近两年新高。市场对中东原油供给的担忧情绪以及OPEC的减产协议共同推动了油价上涨。同时，全球原油探明储量连续七年未有提升，而需求持续增长，导致储量寿命下降，进一步支撑油价上涨。预计2018年油价可能飙升至每桶55-60美元，引发各国通胀率大幅上升。

主要观点

• OPEC减产协议：OPEC成员国正在考虑进一步减产，以稳定油价。俄罗斯的支持对减产计划至关重要。
• 原油储量停滞：全球原油探明储量自2012年以来未能提高，且历史投资未能有效增加储量。
• 需求增长：世界石油需求继续上升，导致储量寿命下降，进一步刺激油价上涨。
• 油价与金属价格关联：油价上涨将带动部分金属价格上扬，尤其是锌和铝。
• 市场对减产的预期：市场对OPEC减产协议的达成持乐观态度，但其实际效果取决于俄罗斯的支持。

关键信息

• OPEC与俄罗斯：沙特阿拉伯与俄罗斯多次协商达成减产协议，沙曼国王将成为首位访问俄罗斯的沙特国王。
• 美国页岩油钻井数减少：美国活跃钻机数降至743座，为6月初以来最低，表明页岩油产量可能下降。
• 全球原油供需失衡：全球原油开采投资下降，且难以提高储量，供需失衡将推动油价上涨。
• 市场对油价走势的预期：若OPEC减产协议达成，油价可能进一步上涨，带动金属价格上涨。
• 通胀压力上升：油价上涨可能加剧各国通胀压力，尤其是对依赖能源进口的国家。

市场动态

大中华地区主要指数

• 恒生指数：收盘28,693点，上涨0.76%。
• 恒生国企指数：收盘11,603点，上涨0.72%。
• 恒生中资企业指数：收盘4,391点，上涨0.26%。
• AH股溢价指数：收盘127点，下跌0.21%。
• 上证综合指数：收盘3,378点，下跌0.36%。
• 深证成份指数：收盘11,271点，下跌1.12%。
• 沪深 300 指数：收盘3,913点，下跌0.19%。
• 台湾加权指数：收盘10,774点，上涨0.47%。

债券、商品及外汇市场

• 美元 LIBOR 三月利率：1.3533%，下跌0.0058%。
• 人民币 SHIBOR 三月利率：4.3668%，上涨0.0069%。
• 港元 HIBOR 三月利率：0.7752%，上涨0.0107%。
• 美国十年期国债利率：2.3000%，上涨0.0200%。
• 中国十年期国债利率：3.7054%，上涨0.0314%。
• 欧洲布兰特原油：57.92美元，上涨1.31%。
• 美国轻质原油：51.92美元，上涨0.91%。
• 国际现货黄金：1,291.90美元/盎司，下跌0.74%。
• 国际现货白银：17.28美元/盎司，下跌0.43%。
• LME 现货铜：7,122美元/吨，上涨3.87%。
• 波罗的海运费指数：1,523点，上涨2.56%。
• 美元指数：93.28，上涨0.23%。
• 港币中间价：0.8434，下跌0.04%。
• 美元中间价：6.5839，下跌0.04%。
• 欧元美元汇率：1.1797，下跌0.21%。
• 美元日元汇率：112.19，上涨0.31%。

个股点评

香港交易所 (00388.HK)

• 花旗：评级「买入」，目标价280元。认为减低股票印花税有助于降低交易成本，支持交易流转。
• 港交所行政总裁李小加：澄清调整印花税非港交所主导，未有具体计划。

中国神华 (01088.HK)

• 麦格里：评级「跑赢大市」，目标价25.84元。预计神华与国电电力合营将提升盈利，且煤价理想，电价有望提升。

长城汽车 (02333.HK)

• 摩根士丹利：评级「增持」，目标价13元。预计与宝马合作将有助于提升品牌高端形象，满足电动车需求。
• 瑞信：评级「跑赢大市」，目标价13.50元。

鞍钢股份 (00347.HK)

• 花旗：评级「买入」，目标价8.5元。预计第三季度净利润增长116%，与钢价回暖及成本控制有关。
• 大摩：评级「增持」，目标价7.90元。

渣打集团 (02888.HK)

• 美银美林：评级「买入」，目标价92.69元。认为其最困难时期已过，资本重建及成本稳定，未来收入有支持。

长实集团 (01113.HK)

• 摩通：评级「跑赢大市」，目标价72.70元。预计出售中环中心权益将提升每股资产净值，支持股份回购活动。

中金公司 (3908.HK)

• 高盛：评级「买入」，目标价18.70元。

信利国际 (0732.HK)

• 瑞信：评级「跑赢大市」，目标价4.30元。

华润啤酒 (0291.HK)

• 美银美林：评级「买入」，目标价24.10元。

恒基地产 (0012.HK)

• 美银美林：评级「买入」，目标价61.00元。

领展房产基金 (0823.HK)

• 美银美林：评级「买入」，目标价68.00元。

新股表现

• 众诚能源 (02337.HK)：全日报3.04元，较上市价2.68元上涨13%。
• 高萌科技 (08065.HK)：全日报0.87元，较上市价0.6元上涨45%。
• 永勤集团 (08275.HK)：全日报0.36元，较上市价0.34元上涨5.9%。
• 舍图控股 (08392.HK)：全日报0.245元，较上市价0.22元上涨11%。
• 飞霓控股 (08480.HK)：全日报0.64元，较上市价0.5元上涨28%。

总结

油价上涨主要由OPEC减产协议和全球原油储量停滞引起，未来可能进一步上升，影响金属价格和通胀水平。大中华地区股市整体表现强劲，部分个股因政策预期和行业利好获得积极评价。市场对减税政策和企业合作前景持乐观态度，推动股价上涨。同时，部分行业如地产和内房股表现不佳，受市场情绪和政策影响。