20220218-国金证券-云及大数据服务行业研究_东数西算_正式启动_数字经济仍为云计算产业链投资主旋律_3页_492kb

云及大数据服务行业研究报告总结

核心内容概述

“东数西算”工程是国家发改委、中央网信办、工信部、国家能源局四部门联合启动的重大项目，旨在提升国家整体算力水平，优化数据中心布局，促进东西部数据流通与区域协调发展。该工程标志着数据中心行业进入新的发展阶段，政策导向更加明确，且强调绿色发展、资源集约化利用与技术创新融合。

主要观点

1. “东数西算”工程目的

• 提升国家算力水平，满足日益增长的数字化需求。
• 解决东西部算力需求与土地、能源等资源不匹配的问题。
• 构建新型算力网络体系，引导低时延业务向西部转移。
• 推动数据中心集约化、规模化、绿色化发展。
• 促进数据流通、价值传递和区域协同联动。

2. 政策特点与区别

• 绿色发展：数据中心作为高耗能行业，用电量占社会总用电量的4%，政策强调降低能耗、提高绿电使用率。
• 投资带动：通过算力枢纽和数据中心集群建设，带动产业链上下游投资，促进区域平衡发展。
• 明确指标：对数据中心的上架率和PUE（电源使用效率）提出更高要求，上架率不低于65%，PUE不高于1.2或1.25。
• 可操作性强：政策细化执行标准，设置合理过渡期，确保平稳发展，对成效显著的项目给予能耗指标支持。
• 动态监测：自2022年3月起，数据中心需每季度末向四部门汇报建设情况，加强政策执行监督。

3. 行业前景与投资建议

• 数字经济持续发展，算力已成为关键基础设施，预计行业总体增速将超过20%。
• 政策支持为云计算产业链带来长期利好，未来6-12个月内行业有望上涨幅度超过大盘15%以上，投资评级为“买入”。
• 建议关注的公司包括：科华数据、英维克、中国移动、浪潮信息、中际旭创。

关键信息

• “东数西算”启动：在8个地区建设国家算力枢纽节点，规划10个国家数据中心集群。
• 算力现状：截至当前，我国算力已达到130EFLOPS。
• 政策导向：强调资源利用率、绿色化发展与区域协调，避免“一刀切”式管理。
• 投资评级：行业评级为“买入”，部分公司被列为推荐投资标的。

风险提示

• 政策推进不及预期。
• 企业上云进程低于预期。
• 市场风格出现切换，影响行业表现。

投资评级说明

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