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“东数西算”工程对新能源消纳与数据中心行业的影响分析

核心内容

“东数西算”工程于2022年2月16日正式全面启动，旨在通过优化数据中心建设布局，将东部算力需求有序引导至西部，促进东西部能源布局联动。该工程不仅有助于提升新能源消纳比例，还将推动数据中心行业实现绿色低碳转型。

主要观点

1. 数据中心建设与算力需求增长

   • 我国数据中心建设快速推进，2020年已达428.6万标准机架，CAGR为36.35%。
   • 国家发改委预计算力需求仍将以20%以上的速度增长。
   • 2025年，我国数据中心标准机架数预计达1066.5万架，总能耗将达9194亿千瓦时，占2021年全社会用电量的11.1%。

2. 数据中心是“电老虎”

   • 数据中心总用电量占中国全社会用电量的2.35%，占第三产业用电量的14.9%。
   • 电力成本占数据中心运营成本的56.7%，其中IT设备与制冷设备能耗合计占80%。
   • 火电使用比例高，2018年达73%，导致大量二氧化碳、二氧化硫等排放。

3. “东数西算”工程推动绿色能源使用

   • 西部地区可再生能源丰富，电价及土地成本相对较低，有利于数据中心建设。
   • 政策鼓励数据中心配套可再生能源电站，参与绿电交易，提高可再生能源使用比例。
   • 若2023年数据中心可再生能源使用比例提高至30%，可减少二氧化碳排放1583万吨。

4. 提升西部绿色能源消纳比例

   • 西部数据中心可降低能耗，提高电源使用效率，从而降低用电成本。
   • 内蒙古乌兰察布等西部地区年平均气温低，有利于自然冷却，PUE可低至1.12，预计每年节省电力10.1亿度，减少碳排放81万吨。

5. 行业未来展望

   • 到2025年，全国新建大型、超大型数据中心PUE将降至1.3以下，国家枢纽节点降至1.25以下。
   • 若“十四五”期间数据中心均设立在西部，将大幅提高西部绿色能源消纳水平。

关键信息

• “东数西算”工程布局
  8大算力枢纽节点，10个国家数据中心集群，其中西部数据中心负责后台加工、存储等对网络要求不高的业务，东部枢纽负责高网络需求业务。

• 能源与成本优势

  • 西部地区电价低于东部，土地成本更低。
  • 降低数据中心制冷能耗，提升整体能效水平。

• 绿色数据中心发展

  • 提高可再生能源使用比例，减少碳排放，降低用电成本。
  • 政策支持数据中心配套可再生能源电站，参与绿电交易。

• 行业预测与投资建议

  • 推荐华能国际、三峡能源，建议关注火电盈利改善标的及绿电、核电、分布式光伏领域。
  • 风险提示包括公司业绩改善不如预期、煤炭价格持续上涨、电价下滑、用电需求不及预期及政策变动。

重点公司及盈利预测

风险提示

• 公司业绩改善不如预期
• 煤炭价格持续上涨
• 电价下滑
• 用电需求不及预期
• 政策变动风险

行业与市场动态

• 上周电力行业涨幅前10个股包括华通热力、湖南发展、杭州热电等，跌幅前5个股包括中国核电、北清环能、华电国际等。
• 行业动态包括国际能源署发布LNG贸易数据、工信部发布光伏行业产量数据、中科院发现超大型锂矿、国家统计局发布煤炭行业价格数据等。
• 上周重点公司公告包括业绩快报、股份减持、股权激励、资产重组、经营情况、关联交易、募集资金、质押冻结等。

结论

“东数西算”工程的启动将对数据中心行业带来深远影响，推动绿色能源使用比例提升，提高西部绿色能源消纳水平，降低数据中心能耗与用电成本，同时为相关企业带来新的发展机遇。投资者应关注相关企业的盈利改善情况及政策支持带来的绿色转型机会。