20220218-湘财证券-其他计算机设备行业点评报告_东数西算_工程启动_有望促进行业良性发展_4页_559kb

“东数西算”工程对其他计算机设备行业的影响分析

核心内容

“东数西算”工程是中国继“西电东送”、“南水北调”之后又一项重要的国家战略工程，旨在通过构建新型算力网络体系，将东部地区的算力需求和数据传输至西部地区进行存储与计算，推动数据中心产业的合理布局和发展。

主要观点

• 战略意义：该工程是国家推动算力资源优化配置的重要举措，有助于缓解东部地区土地、能源等资源紧张问题，同时利用西部地区的资源优势促进数据中心产业发展。
• 布局方向：工程确定了成渝、内蒙古、贵州、甘肃等8个全国一体化算力网络国家枢纽节点，未来大型数据中心将主要布局在这些地区。
• 业务分类：对网络要求不高的后台加工、离线分析、存储备份等业务可优先向西转移；而对网络要求较高的业务，如工业互联网、金融证券、远程医疗等，仍可在东部枢纽布局。
• 行业标准：工程明确了绿色节能、上架率等发展目标，要求数据中心平均上架率不低于65%，PUE控制在1.25以内，有助于提升行业能效、降低成本。
• 行业发展：近年来，我国数据中心行业保持快速增长，机架规模从2014年的372亿元增长至2020年的1958亿元，年均增速超30%。根据《新型数据中心发展三年行动计划（2021-2023年)》，预计到2023年底，全国数据中心机架规模年均增速将保持在20%左右。
• 投资方向：建议关注数据中心运营、服务器、高速光模块、机房制冷等相关行业，给予“增持”评级。

关键信息

• 行业评级：增持
• 行业表现：近十二个月相对收益为34.2%，绝对收益为14.29%
• 投资建议：关注数据中心运营、服务器、高速光模块、机房制冷等受益行业
• 风险提示：算力需求不及预期；数据中心建设进度不及预期

行业数据状况

• IDC市场规模：中国历年IDC市场规模及增速显示，行业持续增长，2020年底达到1958亿元。
• 运营成本结构：数据中心行业运营成本主要包括电力、网络、制冷、人工等，其中电力和制冷是主要成本构成部分。

投资建议

• 受益行业：服务器、高速光模块、机房制冷等
• 评级：增持

风险提示

• 需求风险：算力需求可能不及预期
• 建设风险：数据中心建设进度可能滞后

分析师声明

分析师具有证券投资咨询执业资格，以独立、诚信、谨慎、客观的原则出具研究报告，报告准确反映了其研究观点，不因报告内容获得任何形式的补偿。

投资评级体系

• 买入：未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数15%以上
• 增持：未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数5%至15%
• 中性：未来6-12个月的投资收益率与市场基准指数相差-5%至5%
• 减持：未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数5%以上
• 卖出：未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数15%以上

重要声明

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