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瑞联新材2024年半年度报告分析与展望

基本情况

瑞联新材（股票代码：688550）2024年8月16日发布半年报，实现营业收入693亿元，同比增长显著（增幅达125.7%）；归母净利润0.95亿元，同比大幅增长了63.53%；扣非后归母净利润0.87亿元，同比增69.05%。其中第二季度单季，营收365亿元，同比增长68%，环比增长113.3%；归母净利润0.61亿元，同比增长379.0%，环比增长77.64%。

显示材料业务增长突出

2024年上半年，OLED智能手机份额首次超过LCD，达到51%，中国OLED厂商出货份额超过韩国厂商。受益于这一趋势及下游客户合作稳固，公司显示材料板块业务收入达到66.5亿元，同比增长301.8%，增长非常积极。

战略合作与发展战略

公司与日本出光株式会社开展合作，计划对其在中国的投资平台增资，持股20%。并在近期与某开发投资集团签署协议，后者获得公司控制权，来自青岛西海岸新区的国资将成为实际控制方，这有助于优化股权结构、增强资本实力。

投资建议与财务预测

分析师预计公司2024-2026年营业收入分别达到1532亿元、1762亿元及2048亿元，预计归母净利润209亿元、275亿元与327亿元，当前PE分别为17.5、13.3和11.2倍，维持“增持”评级。

风险提示

需关注需求变化、新产品验证进程、新项目投产进度。

免责声明：以上内容基于公司发布的半年报、行业调研及分析师研究，并非投资建议。