20160919-梧桐公会-一乘股份-834592.OC-业务全面升级_发展汽车产业链综合服务_13页_1mb

一乘股份（834592）总结

公司概况

一乘股份全称为云南一乘驾驶培训股份有限公司，成立于2011年8月，主营业务为机动车驾驶培训。公司立足昆明，辐射周边地区，提供包括驾培、考试、陪练在内的汽车消费相关服务，致力于打造“一站式”、“园林式”的培训环境，成为国内领先的汽车消费综合服务商。

核心内容

• 市场地位：公司是昆明市机动车驾驶培训市场占有率第一的驾校，拥有全国领先的单校区规模，教练车数量达1,516辆，教练员1,900多人，年可培训学员近6万人。
• 资质与荣誉：公司持有“一级普通机动车驾驶员培训许可”，可从事多种车型的培训业务。2014年获得“全国四个第一”的优异成绩，并被评为“2015年中国百强品牌驾校”和“2015十佳创新品牌驾校”（第一名）。
• 服务升级：公司推出“分段式教学”模式，优化教学与考试流程，提升管理和服务水平。同时，公司设立陪练服务中心，提供“一对一”陪练服务，提升学员实操能力。
• O2O招生模式：公司创新性地推出O2O招生服务，通过自主研发的多功能APP和400电话客服中心，实现线上线下的无缝对接，提升招生效率和用户体验。
• 产业链延伸：公司积极拓展汽车产业链相关服务，如汽车销售、保养、维修、美容、装饰、保险、租赁、金融等，构建汽车消费生态圈。

主要观点

• 行业趋势：驾驶培训行业保持稳定增长，市场规模不断扩大，尤其在城市化进程加快、机动车保有量增加的背景下，行业潜力巨大。
• 政策影响：2015年驾照直考政策改革，推动了驾培行业的市场化进程，促使驾校向更加规范化、智能化、服务化方向发展。
• 竞争格局：行业竞争激烈，多数驾校存在管理粗放、服务单一等问题，但部分领先企业已开始向综合服务转型，形成差异化竞争优势。
• 盈利预测：公司预计2016~2018年归属于上市公司股东的净利润分别为0.304亿元、0.379亿元、0.467亿元，每股收益分别为0.14元、0.18元、0.22元。

关键信息

财务数据

与东方时尚对比

风险提示

• 市场竞争风险：行业竞争激烈，存在大量中小型驾校，可能对公司的市场份额和盈利能力造成压力。
• 新服务产品拓展风险：拓展汽车产业链综合服务可能面临市场接受度、运营成本和管理难度等挑战。

战略与布局

• 分校建设：2016年公司在昆明地区新建8个分校，实现“8+8”（8个分校+8个考点）的考训一体式布局，提升服务的便捷性和个性化。
• 成本控制：通过分段式教学模式、使用电动车辆、优化运营流程等方式降低运营成本，提高生产效率。
• 技术应用：引入400电话客服、APP在线报名、实时视频监控等技术手段，提升管理和服务的智能化水平。

发展前景

公司通过业务升级和产业链延伸，逐步从单一驾培服务向综合汽车消费服务转型，提升整体盈利能力和市场竞争力。未来随着政策推动、市场需求增长和技术应用深化，公司有望实现持续增长和盈利改善。

总结

一乘股份作为昆明市领先的驾校企业，通过不断优化教学模式、拓展服务范围、创新招生方式，提升用户体验和运营效率。公司致力于打造汽车产业链综合服务，构建“互联网+”汽车产业生态圈，具有较强的市场潜力和发展空间。尽管面临市场竞争和新业务拓展的挑战，但其战略布局和盈利能力的提升路径显示了良好的发展前景。