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2022年1月汽车行业周报总结

核心内容

2022年1月，中国汽车市场整体呈现小幅增长态势，新能源汽车销量则实现了显著增长。行业分析师刘虹辰对汽车行业维持“推荐”评级，认为产业变革和智能驾驶技术发展是主要驱动因素。

主要观点

1. 汽车市场整体表现

• 总体产量：242.2万辆，同比 +1.4%
• 总体销量：253.1万辆，同比 +0.9%
• 乘用车表现：
  • 产量：207.7万辆，同比 +8.7%
  • 销量：218.6万辆，同比 +6.7%
• 商用车表现：
  • 产量：34.5万辆，同比 -28%
  • 销量：34.4万辆，同比 -25%

2. 新能源汽车市场高增长

• 新能源汽车销量：43.1万辆，同比 +135.8%
• 新能源乘用车销量：41.9万辆，同比 +138.7%
• 新能源渗透率：17.03%，同比 +9.87%
• 新能源乘用车渗透率：19.16%，同比 +10.76%
• 插混车型销量：8.4万辆，同比 +203%
• 纯电车型销量：35.2万辆，同比 +122.6%
• 预计全年新能源乘用车销量：560万辆，渗透率 24%

关键信息

行业重点事件

1. 广汽集团：

   • 光伏项目预计年发电量达6570万度，减少碳排放。
   • 广汽埃安智能生态工厂二期竣工，年产能提升至20万辆。

2. 百度Apollo：

   • 与三星电子签署战略合作，推出定制版APP。
   • “萝卜快跑”自动驾驶服务落地深圳，计划扩展至65个城市。

3. 宁德时代：

   • 继续加码磷酸铁锂项目，投资1.44亿元用于四川射洪项目。

4. 美的集团：

   • 新能源零部件基地落户安庆，总投资约110亿元，预计年产值400亿元。

5. 欧洲市场：

   • 汽车销量创历史同期新低，同比下降2.4%。
   • 现代、丰田、本田、马自达等日韩车企表现优于欧洲本地品牌。

行情回顾

• 汽车板块：本周涨跌幅为 +2.24%，位列30个行业第10位。
• 子板块表现：
  • 零部件：涨跌幅 +2.68%
  • 销售及服务：涨跌幅 +0.98%
• 个股表现：
  • 涨幅前五：德迈仕（+23.19%）、正强股份（+15.68%）、伯特利（+15.18%）、阿尔特（+12.60%）、林海股份（+11.79%）
  • 跌幅前五：神驰机电（-6.82%）、福田汽车（-5.96%）、腾龙股份（-5.92%）、上声电子（-5.02%）、大为股份（-4.39%）

投资建议

推荐主线

1. 智能驾驶 & 汽车电子：

   • 推荐公司：德赛西威、华阳集团、中科创达、法拉电子、菱电电控
   • 关注公司：伯特利、科博达、保隆科技、中熔电气、铜峰电子

2. 特斯拉产业链 & 零部件：

   • 推荐公司：拓普集团、银轮股份、华域汽车、星宇股份、福耀玻璃
   • 关注公司：旭升股份、爱科迪、三花智控、均胜电子、文灿股份、华达科技、双环传动

3. 整车：

   • 推荐公司：比亚迪、上汽集团、长城汽车、广汽集团、长安汽车
   • 关注公司：小鹏汽车、理想汽车、蔚来汽车、吉利汽车、宇通客车

风险提示

• 疫情恢复低于预期
• 原材料价格及运费持续上涨
• 新能源汽车需求增长不及预期
• 补贴退坡导致终端提价
• 汽车智能化发展进度不及预期
• 自主品牌高端化进程受阻
• 零部件国产替代进度不及预期
• 重点推荐公司业绩不达预期
• 国内外情况不具可比性，对标数据仅供参考

重点公司盈利预测