20211124-安信证券-_安信金工_组合一周回顾_风险再平衡组合新高_全市场金股优选近一周+8.69__16页_2mb

安信金工多资产策略组合总结

核心内容概述

本报告用于跟踪安信金工组在基金、股票和另类资产策略上的组合表现，涵盖多个策略模型，包括股票筛选策略、资产配置与基金组合策略、以及行业轮动策略。报告重点分析了不同策略在不同时间周期内的表现、调仓频率、持仓结构和相关风险提示。

主要观点与关键信息

1. 组合表现回顾

• 券商金股优选（月频）：截至2021年11月23日，过去5日收益为8.69%，过去一月为13.13%，过去六月为24.84%。波动率和夏普率表现良好。
• 公募持仓优选：过去5日收益为0.21%，过去一月为-0.93%，过去六月为20.80%。波动率较低，夏普率表现稳定。
• 北水行业增强（周频）：过去5日收益为3.31%，过去一月为6.83%，过去六月为31.59%。波动率和夏普率表现较好。
• 北水行业增强（月频）：过去5日收益为7.17%，过去一月为6.70%，过去六月为38.05%。夏普率较高。
• 外资持股优选（季频）：过去5日收益为-3.28%，过去一月为-6.47%，过去六月为-16.21%。波动率较高，但夏普率相对稳定。
• 基金配置策略（FOF Portfolio）：
  • 风险再平衡（月频）：过去5日收益为0.23%，过去一月为1.33%，过去六月为4.94%。夏普率表现较好。
  • 结构化风险平价（季频）：过去5日收益为0.24%，过去一月为1.46%，过去六月为4.86%。夏普率较高。
  • 逆向进取（周频）：过去5日收益为0.49%，过去一月为1.86%，过去六月为4.89%。夏普率表现稳定。

2. 股票筛选策略

• 券商金股优选：
  • 思路：通过全市场券商金股池优选，构建每期10只股票的“券商金股篮子”。
  • 调仓频率：月度调整。
  • 最近调仓日期：2021-11-02。
  • 主要持仓：华阳集团、美的集团、中钨高新等。
• 北向行业增强选股策略：
  • 思路：基于北向资金流数据，构建周频和月频组合。
  • 调仓频率：周频和月频调整。
  • 最近调仓日期：月频为2021-10-29，周频为2021-11-22。
  • 主要持仓：宁德时代、五粮液、国轩高科等。
• 外资持股优选：
  • 思路：优选投资于大中华地区的海外公募产品，构建组合，A股仓位30%，港股70%。
  • 调仓频率：股票池季度更新，组合月度再平衡。
  • 最近调仓日期：2021-07-27。
  • 主要持仓：腾讯控股、招商银行、阿里巴巴-SW等。
• 公募持仓优选：
  • 思路：提取表现良好的公募主动股基的十大重仓股，构建组合。
  • 调仓频率：股票池季度更新，组合月度更新。
  • 最近调仓日期：2021-05-07。
  • 主要持仓：兴业银行、合盛硅业、汇川技术等。

3. 资产配置与基金组合策略

• 策略分类：
  • 结构化风险平价：风险偏好较低，季度调整，持有15-20个市场代表性指数基金产品。
  • 风险再平衡：风险等级中等，月度调整，固定收益类仓位下限60%。
  • 逆向进取：风险偏好较高，周度调整，持有15-20个市场代表性指数和指数增强产品。
• 主要持仓：
  • 结构化风险平价：鹏扬中证500质量成长指数A、富国信用债A、信达澳银新能源产业等。
  • 风险再平衡：大摩双利增强A、鹏华丰禄、易方达裕丰回报等。
  • 逆向进取：大摩双利增强C、电池ETF、易方达裕丰回报等。

4. 行业轮动策略

• 北向席位资金流策略：
  • 思路：基于细分席位净流入，构建双周和五周调整的ETF组合。
  • 调仓频率：双周/五周调整。
  • 最近调仓日期：双周频为2021-10-18，五周频为2021-10-21。
  • 双周频持仓：碳中和龙头ETF、银行ETF华夏、光伏ETF等。
  • 五周频持仓：食品饮料ETF、银行ETF华夏、医药ETF等。

风险提示

• 所有数据来源于公开市场，市场环境出现巨大变化可能导致模型失效。
• 投资者应自行关注信息的更新与修改，报告不构成投资建议。

附录

• 分析师声明：吕思江具备证券投资咨询执业资格，声明内容合法合规。
• 免责声明：本报告仅供安信证券客户使用，不构成对任何人的投资建议，不承担任何法律责任。
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