20240927-国都证券-牧原股份-002714.SZ-点评报告_牧原股份回购股票_持续推荐_2页_384kb

牧原股份公司点评报告总结

本次报告核心观点为：推荐牧原股份（002714）。
牧原股份于9月27日发布回购预案，拟使用30-40亿元资金回购股份，回购上限价58.6元，回购总股数约5.12亿至6.83亿股，占总股本0.94-1.25%。回购股份将用于员工持股或股权激励，若36个月内未能完成转让，则予以注销。

近期政策刺激预期增强，市场情绪有望上行。牧原股份作为农业龙头率先回购，金额较大，构成市场催化。基本面上，公司2024年上半年业绩略超预期，三季度猪价较高，四季度需求若回升，猪价中枢有望提升。成本优势明显且持续下降，行业资产负债表较差，产能扩张受限，板块景气度或超预期。

风险提示：重大疫病、成本下降不及预期。

财务预测显示，公司2023年净利润为-4.21亿元，2024-2026年预计扭亏并逐步增长。2025-2026年每股收益预计为0.34元、0.42元，对应市盈率约为38倍至94倍。

国都证券对农业行业评级为“推荐”，预计未来6个月内行业指数跑赢综合指数。对公司的评级为“推荐”，预计股价涨幅在5%-15%之间。

总结字数：354字