行业比较·景气跟踪：六大发电集团日均耗煤量明显下跌-20180901-财通证券-21页-1mb

行业比较·景气跟踪总结

核心内容概览

本报告分析了2018年8月各行业的景气度变化，涵盖上游材料、中游材料与制造业、下游消费品及TMT类行业。报告重点跟踪了煤炭、有色金属、石油化工、基础化工、电力、钢铁、建材、工程机械、交通运输、房地产、白酒、家电、汽车、农林渔牧、商贸零售&餐饮旅游、传媒和电子等领域的市场动态。

上游材料

煤炭

• 价格：动力煤和焦煤价格稳定，秦皇岛动力煤（Q5500）市场价为580元/吨，大同动力煤（Q6000）车板价为480元/吨，太原古交焦煤坑口价为920元/吨。
• 库存：六大发电集团煤炭库存明显回升，截至8月31日可用天数为21.78天，较8月24日的19.36天有所增加。
• 产量：7月原煤产量同比下降2%，累计同比上升3.4%。

有色金属

• 工业金属：LME铜、锌、铅期货价格回升，分别为6076美元/吨、2464美元/吨、2074美元/吨。
• 黄金：COMEX黄金价格回升至1199美元/盎司。
• 稀有金属：钴价格持续下跌，电解锰价格也有所回落。

石油化工

• 原油：国际油价继续上涨，布伦特原油期货结算价为77.77美元/桶，WTI原油期货结算价为70.25美元/桶。
• 天然气：NYMEX天然气期货价格回落至2.88美元/百万英热单位。

中游材料与制造业

基础化工

• 化纤原材料：对二甲苯、乙二醇、聚酯价格继续上涨，对二甲苯为11180元/吨，乙二醇为7850元/吨，聚酯切片为10900元/吨。
• 维生素：系列价格全线下跌，维生素A为372.5元/吨，维生素E为38.5元/吨，维生素B1为250元/吨。
• 尿素、纯碱：价格均上涨，尿素为1955元/吨，山东地区纯碱为1830元/吨。
• 甲醇、二氯甲烷：价格均上涨，甲醇期货连续价为3190元/吨，二氯甲烷现货价为4540元/吨。

电力

• 日均耗煤量：六大发电集团本周日均耗煤量为67.80万吨，较上周下降7.87%；8月整体日均耗煤量为76.36万吨，同比下跌4.14%。

钢铁

• 钢材价格：8月24日综合钢材价格指数为122.98，各类钢材价格指数回升。
• 产量：7月生铁、粗钢、钢材产量同比分别增长4.2%、7.2%、8%。
• 高炉开工率：全国高炉开工率稳定在66.71%，唐山钢厂高炉开工率大幅回升至56.10%。
• 产能利用率：8月24日唐山钢厂产能利用率为66.13%，较上周回升。

建材

• 水泥价格：西南、中南地区水泥价格回升，华东价格持平，华北价格下滑。
• 玻璃价格：全国主要城市浮法玻璃价格为81.72元/重量箱，价格有所上涨。
• 水泥产量：7月水泥产量同比下降11.39%，环比下降1.96%。
• 玻璃产量：7月玻璃产量为7293万重量箱，同比上涨9.4%，环比下降1.4%。

工程机械

• 销量：7月主要企业工程机械销量同比增长34.33%，但重卡销量同比下降9.88%。

交通运输

• BDI指数：本周BDI指数下跌，8月31日收于1614。
• 铁路：7月铁路货运量同比增长6.2%，累计同比增长6.8%；客运量同比增长9.9%。
• 空运：6月主要机场旅客吞吐量同比增长，民航正班客座率回升至84.4%。
• 物流：7月物流景气指数回落至50.9，新订单指数为50.20。

下游消费品

白酒

• 价格：52度五粮液京东价格下滑至1025元。
• 产量：7月白酒产量同比大幅下降。

家电

• 产量增速：7月空调、冰箱、洗衣机产量同比增速分别为3.8%、-7.3%、-3.6%，明显放缓。

汽车

• 销量：7月汽车销量同比负增长4%，其中乘用车销量同比下跌5.3%。
• 新能源汽车：7月新能源汽车销量达8.4万辆，同比增长50%。

农林渔牧

• 鸡肉鸡苗：价格继续上涨，白条鸡、白羽鸡、肉鸡苗平均价分别为15.15元/公斤、9.26元/公斤、4.45元/羽。

商贸零售&餐饮旅游

• 社会消费：7月社会消费品零售总额同比增长8.8%，增速同比放缓0.2个百分点；餐饮收入同比增长9.4%，增速放缓0.7个百分点。

TMT类

传媒

• 观影情绪：上周观影人数为3607万人次，票房收入为12.7亿元，较前周回落。

电子

• DXI指数：代表DRAM价格的DXI指数8月30日收于26963，本周有所回落。
• 半导体出货额：7月北美半导体设备制造商出货额同比增长4.10%，日本半导体制造设备出货额同比增长16.75%。

风险提示

• 宏观经济变动风险：可能影响整体市场表现。
• 政策风险：政策调整可能对行业产生影响。
• 海外不确定风险：国际形势变化可能扰动市场。

行业与公司评级

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