行业比较·景气跟踪：六大发电集团日均耗煤量持续下降，12月房地产销售数据疲软-20190127-财通证券-21页_4mb

行业比较·景气跟踪总结

核心内容概览

本报告聚焦2019年1月27日行业景气度分析，涵盖上游材料、中游材料与制造业、下游消费品及TMT类行业。整体来看，多数行业呈现小幅波动或下滑趋势，部分领域如工程机械、水泥产量有所回升，但整体市场情绪偏谨慎。

主要观点与关键信息

上游材料

• 煤炭：动力煤价格小幅回落，六大发电集团煤炭库存持续回升，日均耗煤量持续下降。
• 有色金属：LME铝、锌、铅期货价格上升，铜期货价小幅回落，钴价持续下跌。
• 石油化工：国际油价小幅回升，天然气期货价格有所回落。

中游材料与制造业

• 基础化工：化学纤维价格普遍回升，维生素A、B1价格持平，维生素E价格持续下降；尿素和纯碱价格小幅下滑。
• 电力：六大发电集团日均耗煤量持续下降。
• 钢铁：各类钢材价格指数微幅下滑，全国高炉开工率有所回升，唐山钢厂产能利用率小幅上升。
• 建材：除华东地区外，水泥价格平稳，12月水泥产量同比上升。
• 工程机械：12月挖掘机、装载机、压路机销量同比回升。
• 交通运输：BDI指数持续下滑，但12月铁路客运量同比增速回升；全国主要港口吞吐量累计同比上升。

下游消费品

• 白酒：五粮液价格小幅回落，12月白酒产量同比小幅回升。
• 家电：空调、家用洗衣机产量同比增速回升，电冰箱同比回落。
• 汽车：12月汽车销量同比增速持续下滑，新能源汽车销量同比增长38%。
• 农林渔牧：猪肉价格平稳，蔬菜生鲜价格有所回升。
• 商贸零售&餐饮旅游：12月社会消费数据同比小幅回升。

TMT类

• 传媒：上周观影情绪变化不大，票房收入小幅下滑。
• 电子：DXI指数小幅下跌，半导体设备制造商出货额有所下降。

行业景气度概览

关键数据与指标

煤炭

• 秦皇岛动力煤（Q5500）价格565元/吨，较上周小幅回落。
• 大同动力煤（Q6000）价格451元/吨，较前周持平。
• 焦煤坑口价930元/吨，较上周持平。
• 六大发电集团12月日均耗煤量70.16万吨，同比下跌1.96%。

有色金属

• LME铜价格5942美元/吨，小幅回落。
• LME铝、锌、铅期货价格分别上涨至1896美元/吨、2618美元/吨、2029美元/吨。
• 钴价持续下跌至337500元/吨，电解锰价格保持稳定。

石油化工

• 布伦特原油期货结算价61.1美元/桶，WTI原油期货结算价52.6美元/桶。
• NYMEX天然气期货价格3.03美元/百万英热单位，较上周回落。

基础化工

• 对二甲苯价格8790元/吨，乙二醇价格5050元/吨，聚酯切片价格7900元/吨。
• 维生素A、B1价格持平，维生素E价格持续下降。
• 尿素价格1895元/吨，纯碱价格1900元/吨，均小幅下滑。

钢铁

• 综合钢材价格指数105.76，螺纹钢期货价3695元/吨。
• 12月生铁、粗钢、钢材产量分别同比增长9.4%、8.2%、9.1%。
• 全国高炉开工率回升至65.47%，唐山钢厂产能利用率68.23%。

建材

• 华东水泥价格持续下降，其他地区价格平稳。
• 12月水泥产量同比上升4.3%。
• 浮法玻璃价格微幅下滑，12月玻璃产量同比上涨10.2%。

工程机械

• 12月挖掘机、装载机、压路机销量同比分别增长14.4%、18.7%、10.52%。
• 重卡销量同比下滑2.28%。

交通运输

• BDI指数持续下滑，12月铁路客运量同比增速回升。
• 全国主要港口货物吞吐量累计同比上升2.7%，集装箱吞吐量累计同比增长5.3%。
• 12月民航客运量同比增长10.7%，正班客座率回升至83.2%。
• 物流景气指数回升，业务总量指数达55.9，新订单指数达55.1。

房地产

• 12月施工数据同比增加，销售数据同比增速微幅下滑。
• 70个大中城市新建住宅价格同比上涨10.6%，环比上涨0.8%。
• 房屋新开工、施工、竣工和销售累计同比分别为17.2%、5.2%、-7.8%、1.3%。

下游消费品

• 白酒产量同比小幅回升0.5%。
• 空调、洗衣机产量同比增速回升，电冰箱同比小幅回落。
• 汽车销量同比下跌13.03%，乘用车销量同比下跌15.84%。
• 新能源汽车销量同比增长38%。
• 猪肉价格平稳，蔬菜生鲜价格指数回升。
• 社会消费品零售总额同比增长8.2%，餐饮收入同比增长9.0%。

行业评级与公司评级

• 行业评级：

  • 增持：预计未来6个月内行业整体回报高于市场整体水平5%以上。
  • 中性：预计未来6个月内行业整体回报介于市场整体水平-5%与5%之间。
  • 减持：预计未来6个月内行业整体回报低于市场整体水平-5%以下。

• 公司评级：

  • 买入：个股相对大盘涨幅在15%以上。
  • 增持：个股相对大盘涨幅介于5%与15%之间。
  • 中性：个股相对大盘涨幅介于-5%与5%之间。
  • 减持：个股相对大盘涨幅介于-5%与-15%之间。
  • 卖出：个股相对大盘涨幅低于-15%。

免责声明

• 本报告仅供财通证券股份有限公司的客户使用。
• 所有信息来源于已公开资料，不保证其准确性或完整性。
• 报告内容仅供参考，不构成投资建议，客户应独立作出投资决策。
• 报告版权归属财通证券研究所，未经书面许可，不得以任何形式使用或分发。