20180901-财通证券-行业比较·景气跟踪_六大发电集团日均耗煤量明显下跌_21页_1mb

报告摘要

行业比较·景气跟踪总结（2018年09月01日）

核心内容概览

本报告对2018年8月及7月各行业的景气度进行了跟踪分析，涵盖上游材料、中游材料与制造业、下游消费品以及TMT类行业。报告指出，整体市场呈现结构性分化，部分行业表现疲软，而其他行业则保持稳定或增长。

上游材料

煤炭

价格：动力煤、焦煤价格稳定。
库存：六大发电集团煤炭库存明显回升，截至8月31日可用天数为21.78天。
产量：7月原煤产量当月同比下降2%，累计同比上升3.4%。
耗煤量：6大发电集团本周日均耗煤量为67.80万吨，较上周下降7.87%；8月整体日均耗煤量为76.36万吨，同比下降4.14%。

有色金属

工业金属：LME铜、锌、铅期货价格回升，截至8月30日分别为6076美元/吨、2464美元/吨和2074美元/吨。
黄金：COMEX黄金价格回升至1199美元/盎司。
稀有金属：钴价格持续下跌，电解锰价格回落。

石油化工

油价：布伦特原油期货结算价为77.77美元/桶，WTI原油期货结算价为70.25美元/桶，油价继续上涨。
天然气：NYMEX天然气期货价格回落至2.88美元/百万英热单位。

中游材料与制造业

基础化工

涤纶原材料：对二甲苯、乙二醇、聚酯价格继续上涨。
维生素系列：价格全线下调，维生素A、E、B1价格分别为372.5元/吨、38.5元/吨和250元/吨。
尿素、纯碱：价格略有上涨，分别为1955元/吨和1830元/吨。
甲醇、二氯甲烷：价格均上涨。

电力

耗煤量：6大发电集团日均耗煤量明显下跌，8月整体日均耗煤量同比下跌4.14%。

钢铁

开工率：唐山钢厂高炉开工率大幅回升至56.10%，全国高炉开工率稳定在66.71%。
产能利用率：8月24日唐山钢厂产能利用率为66.13%。
钢材价格：综合钢材价格指数为122.98，螺纹钢期货价格为4579元/吨。

建材

水泥价格：西南、中南地区水泥价格回升，华东、华北价格基本持平或下跌。
玻璃价格：全国主要城市浮法玻璃价格为81.72元/重量箱，价格有所上涨。
水泥产量：7月水泥产量同比下降11.39%，环比下跌1.96%。
玻璃产量：7月玻璃产量同比上涨9.4%，环比下跌1.4%。

工程机械

销量：7月主要企业工程机械销量同比增长34.33%，但重卡销量同比下降9.88%。

交通运输

BDI指数：本周BDI指数下跌至1614。
铁路货运量：7月同比增长6.2%，累计同比增长6.8%。
铁路客运量：7月同比增长9.9%。
物流景气指数：7月物流景气指数回落至50.9，新订单指数为50.20。

下游消费品

白酒

价格：52度五粮液京东价格下滑至1025元。
产量：7月白酒产量同比大幅下降。

家电

产量增速：7月空调、冰箱、洗衣机产量同比增速分别为3.8%、-7.3%和-3.6%，增速明显放缓。

汽车

销量：7月汽车销量同比负增长4%，乘用车销量同比下跌5.3%。
新能源汽车：7月销量达8.4万辆，同比增长50%。

农林渔牧

鸡肉鸡苗价格：持续上涨，白条鸡、白羽鸡、肉鸡苗平均价分别为15.15元/公斤、9.26元/公斤和4.45元/羽。
猪肉价格：平均批发价为19.55元/公斤，价格企稳。

商贸零售&餐饮旅游

社会消费：7月社会消费品零售总额同比增长8.8%，增速放缓。

TMT类

传媒

观影情绪：上周观影人数降温，电影票房收入为12.7亿元，较前周回落。

电子

DXI指数：本周有所回落，8月30日收于26963。
半导体设备出货额：7月北美出货额为2363百万美元，同比增长4.10%；日本出货额为188843百万日元，同比增长16.75%。

风险提示

宏观经济变动风险：可能影响整体行业表现。
政策风险：政策调整可能对部分行业造成影响。
海外不确定风险：国际形势变化可能对出口相关行业带来扰动。

图表目录（摘要）

图1：秦皇岛动力煤价格
图2：大同动力煤和古交焦煤价格
图3：煤炭产量变化
图4：6大发电集团煤炭库存变化
图5：LME工业金属期货价格
图6：COMEX黄金价格
图7：稀有金属钴和锰价格
图8：原油连续结算价
图9：天然气期货价格
图10：涤纶原材料价格
图11：维生素系列价格
图12：尿素、纯碱价格
图13：甲醇期货价格
图14：二氯甲烷价格
图15：6大发电集团日均耗煤量七天移动平均
图16：6大发电集团日均耗煤量
图17：钢铁产量
图18：钢材价格指数
图19：螺纹钢现货及期货价
图20：主要钢材品种库存
图21：高炉开工率数据
图22：唐山钢厂产能利用情况
图23：水泥价格
图24：水泥产量
图25：浮法玻璃价格
图26：平板玻璃产量
图27：工程机械同比增速
图28：重卡同比增速
图29：铁路货运量
图30：铁路客运量同比
图31：BDI指数
图32：港口景气指数及吞吐量
图33：民航客运量
图34：主要机场旅客吞吐量
图35：民航正班客座率
图36：物流景气指数
图37：70个大中城市住宅价格指数同比
图38：70个大中城市住宅价格指数环比
图39：房屋新开工、施工、竣工和销售累计同比
图40：53度飞天茅台价格
图41：52度五粮液价格
图42：空调、冰箱、洗衣机产量同比增速
图43：空调、冰箱、洗衣机产量累计同比增速
图44：汽车销量
图45：新能源汽车销售情况
图46：猪肉价格
图47：生猪及能繁母猪存栏
图48：猪粮比及二元能繁母猪价格
图49：鸡肉鸡苗价格
图50：蔬菜生鲜价格指数
图51：社会消费品零售总额同比增速
图52：社会消费品零售总额累计同比增速
图53：电影观影人次及票房收入
图54：半导体制造商出货额
图55：DXI指数
图56：全球笔记本、平板电脑出货量
图57：全球手机出货量

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行业与公司评级

评级	定义
买入	个股相对大盘涨幅在15%以上
增持	个股相对大盘涨幅介于5%与15%之间
中性	个股相对大盘涨幅介于-5%与5%之间
减持	个股相对大盘涨幅介于-15%与-5%之间
卖出	个股相对大盘涨幅低于-15%

行业评级	定义
增持	行业整体回报高于市场整体水平5%以上
中性	行业整体回报介于市场整体水平-5%与5%之间
减持	行业整体回报低于市场整体水平-5%以下