20180929-财通证券-行业比较·景气跟踪_油价继续上行_六大发电集团日均耗煤量下跌_21页_1mb

行业比较·景气跟踪总结（2018年09月29日）

核心内容概览

本报告分析了2018年9月28日各行业景气度变化，涵盖上游材料、中游材料与制造业、下游消费品及TMT类行业。整体来看，部分行业呈现上升趋势，如国际油价、部分建材、新能源汽车销量等，但也有行业表现疲软，如家电产量、重卡销量、部分化工品价格等。

上游材料

煤炭

• 价格：动力煤价格稳定，秦皇岛动力煤（Q5500）市场价为580元/吨，大同动力煤（Q6000）车板价为500元/吨。
• 库存：六大发电集团煤炭库存上升，可用天数达23.60天。
• 产量：8月原煤产量当月同比上升4.2%，累计同比上升3.6%。

有色金属

• 工业金属：LME铝价上涨，铜、锌、铅价格回落，截至9月28日，LME铜、铝、锌、铅期货收盘价分别为6260、2054、2599、2032美元/吨。
• 黄金：COMEX黄金价格保持平稳，9月28日结算价为1191美元/盎司。
• 稀有金属：钴价平稳，电解锰价格略有回落。

石油化工

• 原油：国际油价继续上升，布伦特原油期货结算价为82.72美元/桶，WTI原油期货结算价为73.25美元/桶。
• 天然气：期货价格略有上升，9月29日收于3.00美元/百万英热单位。

中游材料与制造业

基础化工

• 化学纤维：对二甲苯、乙二醇价格上涨，聚酯切片价格下跌。
• 化学原料：维生素系列价格继续下跌，尿素、纯碱价格保持平稳。
• 化学制品：二氯甲烷价格回升，甲醇期货价格上涨。

电力

• 耗煤量：六大发电集团日均耗煤量下跌，9月28日为61.20万吨，环比下降6.42%。
• 库存：主要钢材品种库存上升至1001.28万吨。
• 开工率：全国高炉开工率保持平稳，唐山钢厂开工率为60.37%。

钢铁

• 产量：8月生铁、粗钢、钢材产量同比分别增长0.0%、2.7%、6.4%。
• 价格：钢材价格指数上升，螺纹钢期货价格回落。

建材

• 水泥：部分区域水泥价格上涨，华北、西南、中南价格回升，华东保持平稳。
• 玻璃：全国浮法玻璃价格微幅下跌，8月玻璃产量同比增长1.9%。

工程机械

• 销量：8月主要企业工程机械销量同比增长33%，但重卡销量同比下降28.74%。

交通运输

• 铁路：货运、客运量同比增速回升，8月货运量同比增长7.2%。
• 海运：BDI指数大幅上升，全国主要港口货物吞吐量累计同比增长2.3%。
• 空运：4月民航客运量同比增长15.3%，正班客座率回升至84.4%。
• 物流：8月物流景气指数回落，业务总量指数为50.7，新订单指数为49.9。

下游消费品

白酒

• 价格：高端白酒价格保持稳定，53度飞天茅台终端价格为1499元。
• 产量：7月白酒产量同比大幅下降。

家电

• 产量：8月空调、冰箱产量同比增速放缓，但家用洗衣机增速上升至6.8%。

汽车

• 销量：8月汽车销量同比下降3.8%，但新能源汽车销量同比大增48.5%。

农林渔牧

• 猪肉鸡肉：价格略有回调，猪粮比为7.56。
• 蔬菜生鲜：价格指数上涨，反映市场供应紧张。

商贸零售&餐饮旅游

• 消费数据：8月社会消费品零售总额同比增长9.0%，餐饮收入增长9.7%。

TMT类

传媒

• 观影情绪：上周观影人数和票房收入均有上升，显示市场活跃度提高。

电子

• DXI指数：代表DRAM价格的DXI指数有所回落。
• 出货量：全球笔记本、平板电脑出货量增长，但智能手机出货量下降。

风险提示

• 宏观经济变动风险：可能影响整体行业表现。
• 政策风险：需关注相关产业政策变化。
• 海外不确定风险：国际市场波动可能对出口导向行业产生扰动。

评级体系

公司评级

• 买入：预计未来6个月内个股相对大盘涨幅超过15%。
• 增持：预计未来6个月内个股相对大盘涨幅介于5%-15%。
• 中性：预计未来6个月内个股相对大盘涨幅介于-5%至5%。
• 减持：预计未来6个月内个股相对大盘涨幅介于-15%至-5%。
• 卖出：预计未来6个月内个股相对大盘涨幅低于-15%。

行业评级

• 增持：预计行业整体回报高于市场5%以上。
• 中性：预计行业整体回报介于市场-5%至5%。
• 减持：预计行业整体回报低于市场-5%。

信息披露

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