20230219-国金证券-交通运输产业行业研究_兴通盛航获批新增船舶_航司机场1月数据明显修复_14页_1mb

报告摘要

本报告对交通运输行业进行了全面分析，涵盖航运、航空、铁路、公路、快递等子板块，并对行业基本面、市场表现及投资建议进行了总结。

集运：
- CCFI（中国出口集装箱运价指数）为1094.05点，环比-3.45%，同比-69.3%。
- SCFI（上海出口集装箱运价指数）为974.66点，环比-2.06%，同比-80.55%。
- 主要航线运价指数均呈现同比下降趋势，其中美西航线运价指数为794.49点，环比-6.1%，同比-71.1%。
油运：
- BDTI（原油运输指数）为1261点，环比+4.6%，同比+82.5%。
- BCTI（成品油运输指数）为1084点，环比+23.9%，同比+58.5%。
干散货运输：
- BDI（波罗的海干散货指数）为538点，环比-10.6%，同比-72.7%。
- 分船型指数中，BPI（巴拿马型）为811点，环比-6.1%，同比-66.2%；BCI（好望角型）为271点，环比-44.2%，同比-84.2%；BSI（超级大灵便型）为695点，环比+10.7%，同比-69.5%。
港口数据：
- 2022年12月沿海主要港口货物吞吐量为8.59亿吨，同比上升3.08%。
- 外贸货物吞吐量为3.91亿吨，同比上升4.76%。

民航客运量：
- 2022年12月国内客运量为1831万人次，约为2019年的40%；国际地区客运量为40万人次，约为2019年的6%。
- 2023年1月航司ASK（可用座位公里）较2019年下降，国航-34%、东航-34%、南航-25%、春秋-9%、吉祥-4%。
- 客座率较2019年下降，国航-10pct、东航-12pct、南航-8pct、春秋-5pct、吉祥-8pct。
机场数据：
- 2022年12月主要上市机场旅客吞吐量较2019年大幅下降，上海机场（浦东）-78%、首都机场-88%、白云机场-77%、美兰空港-53%。
- 飞机起降架次较2019年下降，上海机场（浦东）-59%、首都机场-77%、白云机场-63%、美兰空港-38%。
油价与汇率：
- 布伦特原油期货结算价为83.00美元/桶，环比-3.92%，同比-11.02%。
- 美元兑人民币中间价为6.8659，环比+1.14%，同比+8.4%。

铁路：
- 2022年12月全国铁路客运量为0.99亿人次，同比下降39.91%；旅客周转量为400.31亿人公里，同比下降26.57%。
- 货运量为4.20亿吨，同比下降0.95%；货物周转量为3133.64亿吨公里，同比上升1.45%。
公路：
- 2022年12月全国公路客运量为2.38亿人次，同比下降36.80%；旅客周转量为158.93亿人公里，同比下降36.86%。
- 货运量为31.95亿吨，同比下降6.93%；货物周转量为6034.90亿吨公里，同比下降3.41%。

行业数据：
- 2022年12月全国快递业务量完成103.7亿件，同比上升1.2%；业务收入完成996.9亿元，同比上升8.6%。
- 快递单票收入为9.62元，同比上升7.4%。
企业表现：
- 顺丰业务收入183.58亿元，同比上升19.1%；业务量11.56亿票，同比上升23.2%。
- 韵达业务收入40.59亿元，同比上升19.1%；业务量14.97亿票，同比上升23.2%。
- 圆通业务收入43.68亿元，同比上升10.5%；业务量15.93亿票，同比上升0.7%。
- 申通业务收入30.50亿元，同比上升8.3%；业务量11.61亿票，同比上升0.7%。
市场分析：
- 受春节错峰影响，1月快递公司业务量同比下跌，但2月揽投量环比回升。
- 价格战监管持续，叠加资本开支高峰或已过去，行业盈利有望持续释放。
- 推荐顺丰控股，关注德邦股份。