20221209-大越期货-焦煤焦炭早报_14页_2mb

2022-12-9 焦煤焦炭早报总结

核心内容概述

本报告为大越期货投资咨询部发布的焦煤与焦炭市场早报，涵盖基本面、基差、库存、盘面、主力持仓及市场预期等方面分析，旨在为投资者提供短期市场走势参考。

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焦煤市场分析

基本面

• 产地疫情管控逐渐放松，拉运情况继续好转，下游企业需求尚可，带动市场交投氛围活跃。
• 煤矿新签订单较多，厂内库存下降，个别煤矿出现锁量锁价现象。
• 下游企业补库需求旺盛，煤矿报价相对坚挺。

基差

• 焦煤现货市场价为2080元/吨，基差为258元，现货升水期货，显示市场对现货的偏好。

库存

• 总样本库存为1775.8万吨，较上周增加8.4万吨，库存水平偏高。

盘面

• 价格在20日线上方，技术面偏多。

主力持仓

• 焦煤主力净空，空头增加，显示市场情绪偏空。

市场预期

• 下游钢厂需求较好，部分钢厂接受焦炭第三轮提涨，提振焦炭市场情绪。
• 年底临近，部分焦钢企业有冬储补库需求，对焦煤采购积极性提升。
• 预计短期内焦煤将偏稳运行。

交易建议

• 焦煤2305合约：多单持有，止损1820元/吨。

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焦炭市场分析

基本面

• 焦企利润有所修复，部分减产焦企开始提产，但因原料端焦煤价格上涨，焦企入炉成本增加。
• 部分焦企仍因亏损和环保因素未提产，焦炭供应仍偏紧。

基差

• 焦炭现货市场价为2880元/吨，基差为-18.5元，现货贴水期货，显示市场对期货的偏好。

库存

• 总样本库存为861.9万吨，较上周减少3.7万吨，库存水平偏低。

盘面

• 价格在20日线上方，技术面偏多。

主力持仓

• 焦炭主力净空，空头增加，显示市场情绪偏空。

市场预期

• 焦企开工负荷逐步回升，焦炭供应有所增加，但部分焦企仍处于限产状态。
• 整体焦炭库存低位运行，钢厂补库需求积极，焦炭供应延续偏紧格局。
• 预计短期内焦炭或趋强运行。

交易建议

• 焦炭2301合约：多单持有，止损2850元/吨。

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市场数据概览

期货合约	12月8日	12月7日	涨跌
JM2301	2220	2156	+64
JM2305	1822	1781.5	+40.5
JM2309	1740	1699	+41
J2301	2898.5	2805.5	+93
J2305	2758.5	2684.5	+74
J2309	2630	2555	+75
JM2301-JM2305	398	374.5	+23.5
J2301-J2305	140	121	+19
JM2305-JM2309	82	82.5	-0.5
J2305-J2309	128.5	129.5	-1

现货品种	12月8日	12月7日	涨跌
主焦煤-柳林	2190	2190	0
日照港准一级冶金焦出库价	2730	2730	0

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库存情况

• 焦煤港口库存：103.8万吨，较上周增加4.2万吨。
• 焦炭港口库存：217.3万吨，较上周增加2.3万吨。
• 独立焦企焦煤库存：874.4万吨，较上周增加10.2万吨。
• 独立焦企焦炭库存：59.7万吨，较上周减少3.4万吨。
• 钢厂焦煤库存：797.6万吨，较上周减少6万吨。
• 钢厂焦炭库存：584.9万吨，较上周减少2.6万吨。

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其他关键指标

• 焦炉产能利用率：全国230家独立焦企样本产能利用率为66.9%，周环比下降0.8%。
• 独立焦化厂吨焦平均盈利：-168元，较上周减少27元。
• 高炉开工率：数据未具体列出，但反映市场运行情况。
• 高炉生产利润：数据未具体列出，但反映市场运行情况。
• 铁水产量：全国247家钢厂日均铁水产量，反映钢铁行业需求。

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总结

• 焦煤市场基本面偏多，需求尚可，库存下降，但主力持仓偏空，市场情绪存在分歧。
• 焦炭市场基本面偏多，部分焦企开始提产，但供应仍偏紧，库存低位运行，市场预期趋强。
• 期货价格整体偏强，但基差情况显示现货贴水或升水，需关注市场供需变化。
• 下游企业补库需求积极，对原料采购有支撑作用，短期内市场或以震荡偏强为主。