20240218-国盛证券-电力设备行业周报_海南发布2024年重大海风投资计划_欧洲光伏需求预期向好_19页_1mb

国盛证券-电力设备行业周报：2024年2月18日

一、核心观点

光伏

• 需求增长：欧洲2024年组件需求预计达97-115GW，德国、西班牙、波兰、意大利为主要市场。政策扶持叠加电网改革，需求长期向好。
• 产业链价格：硅料库存高企，组件价格可能见底。推荐辅材（福莱特、福斯特）和组件龙头（晶科、晶澳），关注N型硅料企业（协鑫科技、通威股份）。
• 情绪与估值：板块情绪极度悲观，节后或迎超跌反弹，推荐通灵股份、赛伍技术、中信博等。

风电&电网

• 政策驱动：海南发布2024年7500MW海风投资计划，总投1033亿元。山东、广东海上风电装机目标明确，总规模超4800MW。
• 投资方向：首推天顺风能（海陆布局），关注泰胜风能、海缆龙头东方电缆、铸锻件日月股份等。漂浮式风机关注亚星锚链，柔直送出设备推荐许继电气、国电南瑞。

储能

• 招标活跃：1月储能招标规模5670MW/14340MWh，中标量同比提升。推荐阳光电源、科华数据、三晖电气。
• 价格下行：电站在06元/Wh以下，2024年大储方向建议关注头部企业。

氢能

• 政策扶持：新疆阿克苏要求制氢项目与新能源绑定，2024年满负荷生产绿电制氢可获新能源备案。
• 投资建议：隆基绿能、阳光电源具品牌优势，关注双良节能、华光环能设备商及氢气压缩机（开山股份）。

新能源车

• 销量改善：欧洲七国1月新能源车销量同比增23%，德国、挪威增长显著。
• 出海利好：宁德时代解除实控人一致行动协议，曾毓群持股降至23.35%，海外建厂加速（规避FEOC限制）。推荐宁德时代及上游材料（容百科技、瑞可达）。

重点推荐股票

分析师评级

• 电力设备行业：增持（维持）
• 光伏、风电、储能、氢能、新能源车：个股及细分领域观点分散，详见正文。

风险提示

新能源装机需求不及预期、政策推进滞后、宏观经济下行风险。

免责声明 & 本报告编号：详见末页。