20231210-国盛证券-电力设备行业周报_华为拟部署超10万个全液冷超充桩_海南海风近期频繁开工_19页_1mb

电力设备行业分析与投资建议

一、行情回顾

• 2023年12月4日至8日，电力设备新能源板块下跌26%，全年累计跌幅272%
• 光伏设备、风电设备板块分别下跌186%、477%，电池板块小幅上涨0.41%

二、核心观点

1 新能源发电

光伏产业链价格持续下行

• 182P型组件均价降至1元/W，硅料价格降幅收窄，产业链仍处于成本考验阶段
• 单晶硅片/PERC电池价格同比降幅分别为43%、48%
• 硅料有望率先企稳，推荐关注协鑫科技、通威股份

钙钛矿技术发展加速

• 处于GW级量产前夜，工艺定型和设备国产化是两大关键点
• 新能源汽车液冷超充技术发展趋势分析

钙钛矿设备与技术推荐

• 设备企业：奥来德、捷佳伟创、京山轻机、曼恩斯特
• 龙头企业：协鑫科技、隆基绿能

风电产业发展

• 海南海风项目集中开工：临高600MW、儋州1200MW等项目开工建设
• 海南海风总规划123GW，2024年计划并网36GW
• 推荐关注天顺风能，其次为大金重工、泰胜风能等

海上风电产业链机会

• 深远海风电迈向产业链转型
• 推荐关注亚星锚链，龙头铸锻件企业日月股份、金雷股份
• 特高压换流阀龙头企业：许继电气、国电南瑞

氢能产业发展

• 全球39国签署氢能认证互认协议，预计促进全球氢能市场发展
• 推荐关注隆基绿能、阳光电源、双良节能等企业

储能市场动态

• 11月全国储能招标/中标规模同比大幅增长
• 投标均价下降明显，11月EPC中标均价1336元/Wh

储能系统推荐企业

• 阳光电源、东方日升、科华数据等
• 电化学储能系统项目数量占比较大，建议关注系统的品牌和产品质量 [energy storage system]

新能源汽车充电设施建设

• 华为拟2024年在国内部署超10万个全液冷超充桩
• 欧洲七国11月新能源汽车销量渗透率达258%，纯电车型占比提升
• 推荐关注永贵电器、通合科技、特锐德、盛弘股份、星云股份等企业

三、投资建议与重点推荐

重点行业与个股推荐

四、风险提示

• 新能源装机需求不及预期
• 政策支持力度不足
• 宏观经济波动风险