20190818-西南证券-计算机行业周报：板块分化加剧，优选高景气赛道_15页_1mb

报告摘要

板块分化加剧，优选高景气赛道

核心内容概述

近期计算机板块整体表现较为强劲，上周上涨 5.13%，相对沪深300指数上涨 3.01%，相对创业板指上涨 1.13%。板块内部分化明显，部分企业实现业绩快速增长，而部分企业则出现业绩下滑。板块市盈率（PE(TTM)）为 49.5倍，低于历史中位数 51.1倍，总体风险可控。随着科创板成交量的下降，资金有回流A股的迹象，市场对计算机行业中的高景气赛道关注度持续提升。

主要观点

1. 行业动态

印度信实与微软Azure合作：印度信实与微软Azure建立合作伙伴关系，强化了其电信部门Jio的业务，对亚马逊和谷歌等竞争对手构成直接挑战。
上海市互联网医院管理办法：正式发布，明确了互联网医院的准入、执业管理及监督管理规则。
腾讯云中标广东移动项目：腾讯云成功中标广东移动省级IDC机房DCIM平台开发服务项目，河北遵化溯源大数据平台已有60家企业入驻。
中国移动浙江公司与华为合作：在5GSA商用网络建设上取得突破，实现5G业务开通，支持“不换卡、不换号”体验5G服务。
青云QingCloud发布混合云解决方案：推出超级混合云解决方案及白皮书，混合云战略全面升级。
京东云上线电商云产品：京东云自研电商云、营销云、通信云、数据云、城市云、融媒云等，支持多样化应用场景。
TCL推出XESS智屏电视：加入灵犀双屏功能，对标荣耀智慧屏。
华为计划扩大俄罗斯研发中心：计划招聘500名员工，5年内引进1000多名专家。

2. 本周投资观点

板块表现：计算机板块上涨 5.13%，其中计算机设备、软件开发和IT服务板块分别上涨 5.01%、5.74% 和 4.56%。
资金流向：科创板成交量下降，资金有望回流A股，上周科创板成交量为 966亿，占A股成交量 5%。
中报数据：截至上周，共有 50家 公司披露了2019年半年报，其中：
- 12家 归母净利润增速 >50%
- 10家 归母净利润增速在 30%-50%
- 16家 归母净利润增速在 0%-30%
- 1家归母净利润增速在 -30%~0%
- 11家 归母净利润增速 < -30%
重点推荐板块：
- 安全可控：受益于自主可控战略，建议关注 中国长城、中国软件、中新赛克
- 云计算：中美云计算产业存在3-5年代差，建议关注 金蝶国际、用友网络
- 金融科技：AI、区块链等新技术推动行业变革，建议关注 恒生电子、长亮科技
- 医疗信息化：国家政策驱动，建议关注 创业慧康、卫宁健康
- 教育信息化：受益于第二次标考建设浪潮，建议关注 视源股份、佳发教育
- 科创板：研发型优质企业有望获得更高估值溢价，建议关注 虹软科技

关键信息总结

个股表现

涨幅前五：
- 中孚信息（20.73%）
- 中国软件（20.09%）
- 深科技（19.08%）
- 金溢科技（18.22%）
- 大华股份（17.70%）
跌幅前五：
- 今天国际（-13.49%）
- 英飞拓（-9.72%）
- 维宏股份（-5.44%）
- 康拓红外（-4.92%）
- 新晨科技（-4.68%）

资金流向

计算机综合板块：资金净流入 41.75亿元
计算机设备板块：资金净流入 6.88亿元
软件开发板块：资金净流入 11.69亿元
IT服务板块：资金净流入 23.18亿元
大宗交易：上周共发生 17单 大宗交易，涉及金额总计 数亿元，主要集中在 启明星辰、用友网络、卫宁健康 等公司。

融资融券情况

融资买入前五（计算机应用）：
- 中国软件（1315.22百万元）
- 恒生电子（672.68百万元）
- 用友网络（649.99百万元）
- 科大讯飞（532.54百万元）
- 同花顺（449.21百万元）
融券卖出前五（计算机应用）：
- 卫宁健康（219.72万股）
- 用友网络（124.03万股）
- 万达信息（116.34万股）
- 华胜天成（95.38万股）
- 东华软件（87.91万股）
融资买入前五（计算机设备）：
- 紫光股份（612.03百万元）
- 浪潮信息（382.78百万元）
- 海兰信（268.82百万元）
- 卫士通（191.92百万元）
- 聚龙股份（135.54百万元）
融券卖出前五（计算机设备）：
- 浪潮信息（62.05万股）
- 紫光股份（26.87万股）
- 同方股份（13.45万股）
- 卫士通（12.28万股）
- 航天长峰（8.09万股）