20240731-浙商证券-中国中车-601766.SH-中国中车点评报告_24年高级修合同再次放量_动车组新造+维保需求高景气_3页_670kb

报告总结

关键发现
中国中车（601766）2024年7月的报告显示，公司业绩强劲。合同方面，2024年6-7月签订合同总额约460亿元，占2023年营收的196%，其中动车组高级修合同达1368亿元，显示维保市场需求持续高景气。铁路固定资产投资同比增11%，旅客发送量同比涨184%，支持动车组需求。行业政策推动老旧设备替换，尤其内燃机车更新，有利于业绩增长。

财务预测看好，预计2024-2026年归母净利润分别为13404亿、14950亿和16795亿，同比增长14.45%、11.54%和12.34%，对应PE为16-13倍，维持“买入”评级。

风险包括动车组招标、新线投产和设备替换不及预期等。

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