20141102-兴业证券-银行业_资金流向周报_16页_753kb

银行业周报总结

核心内容

本报告分析了2014年10月26日至11月1日期间银行业资金流向、融资融券市场情况及大宗交易情况，为投资者提供市场动态与投资建议。

主要观点

• 资金流向整体偏弱：全周市场资金净流出245.25亿元，其中银行业净流出21.40亿元，但资金净流入额在行业排名中位列第一。
• 个股表现分化：16只银行股中，15只实现资金净流入，仅华夏银行实现净流出。南京银行净流入资金比重最大，为0.98。
• 融资融券活跃度：融资市场买入额为2011.25亿元，偿还额为1946.55亿元，融资余额增加64.69亿元；融券市场卖出量为45.53亿股，融券余额增加10.03亿股。
• 融资买入额排名：浦发银行以32.19亿元居首，兴业银行以25.50亿元位列第二。
• 融券卖出量排名：光大银行以6960万股居首，民生银行以6686万股次之。
• 大宗交易活跃：本周银行业共发生大宗交易14笔，交通银行在10月29日以0.48%的折溢价率成交1500万股，成交额达6300万元；华夏银行在10月27日以-4.67%的折溢价率成交1100万股，成交额达8756万元。

关键信息

资金流向统计

• 市场资金：本周沪指报收于2420.18点，深成指报收于8225.61点。全周资金净流出245.25亿元，较上周减少280.79亿元。其中，大单资金净流出219.75亿元，特大单资金净流出25.50亿元。
• 行业资金：金融业实现净流入28.84亿元，银行业净流出21.40亿元，按资金净流入金额排名第一位。
• 银行业资金：全周成交额为753.95亿元，较上周增加416.59亿元。除周一和周二净流出外，其余3个交易日均实现净流入，周五净流入金额最大，达19.75亿元。银行业超额收益率为0.78%。

融资融券市场情况

• 融资市场：买入额为2011.25亿元，偿还额为1946.55亿元，融资余额为6968.38亿元，较上周增加64.69亿元。
• 融券市场：卖出量为45.53亿股，融券余额为44.70亿股，较上周增加10.03亿股。
• 个股融资：浦发银行融资买入额最高，达32.19亿元；兴业银行融资余额均值最高，为73.69亿元。
• 个股融券：光大银行融券卖出量最高，达6960万股；民生银行融券余量均值最高，为238万股。

大宗交易情况

• 交易笔数：本周银行业共发生大宗交易14笔。
• 交通银行：10月29日以0.48%的折溢价率成交1500万股，成交额达6300万元。
• 华夏银行：10月27日以-4.67%的折溢价率成交1100万股，成交额达8756万元。

风险提示

• 监管政策变化：可能对银行业产生重大影响。
• 存款上浮比例：可能影响银行的盈利能力。
• 信贷资产信用风险：可能影响银行的资产质量。

投资建议

• 重点公司评级：兴业银行、平安银行、南京银行、交通银行、华夏银行均被推荐为增持。
• 投资评级说明：
  • 推荐：相对表现优于市场；
  • 中性：相对表现与市场持平；
  • 回避：相对表现弱于市场；
  • 买入：相对大盘涨幅大于15%；
  • 增持：相对大盘涨幅在5%~15%之间；
  • 中性：相对大盘涨幅在-5%~5%之间；
  • 减持：相对大盘涨幅小于-5%。

附录：表格摘要

图表摘要

• 图1：2013年初至今全市场资金净流入与沪深300指数。
• 图2：本周GICS一级行业净流入资金（单位：百万元）。
• 图3：本周GICS二级行业净流入资金与资金流向占比。
• 图4：本周银行业净流入资金与银行业超额收益。
• 图5：本周银行业个股资金净流入与资金流向占比。
• 图6：2013年初至今全市场融资买入额。
• 图7：2013年初至今全市场融券卖出量。
• 图8：2012年初至今全市场融资余额与期间买入额（周）。
• 图9：2012年初至今全市场融券余量与期间卖出量（周）。
• 图10：本周各银行融资余额均值。
• 图11：本周各银行融资买入额。
• 图12：本周各银行融资买入额-融资偿还额。
• 图13：本周各银行融券余量均值。
• 图14：本周各银行融券卖出量。
• 图15：本周各银行融券卖出量-偿还量。

以上为该周银行业市场动态的详细总结，涵盖资金流向、融资融券及大宗交易等关键指标。