20141228-兴业证券-银行业_资金流向周报_16页_742kb

银行业周报总结

核心内容概览

本报告为2014年12月20日至12月27日的银行业资金流向及市场情况分析，包含市场资金流动、融资融券、大宗交易等多方面的数据。报告指出，本周银行业整体呈现资金净流出态势，但部分个股表现优于市场，整体超额收益为3.37%。同时，报告对重点银行进行了评级推荐，并提供了相关数据表格与图表。

主要观点

• 市场资金流向：全周市场资金净流出1087.08亿元，其中银行业净流出22.68亿元，资金净流出额排名第十一位。
• 行业资金流向：10个GICS一级行业全部实现资金净流出，金融业资金净流出81.79亿元，排名第六位；24个GICS二级行业中，仅1个实现资金净流入，银行业净流出金额占比较高。
• 个股资金流向：16只银行股中，民生银行实现净流入2.64亿元，为最高；兴业银行净流出4.24亿元，为最高。南京银行资金净流入金额占A股流通市值比重最大，为-0.73。
• 融资融券情况：融资买入额与偿还额分别为3949.81亿元和3944.83亿元，融券卖出量为68.74亿股。银行业个股中，兴业银行融资买入额最高，光大银行融券卖出量最高。
• 大宗交易情况：本周银行业共发生8笔大宗交易，民生银行和农业银行成交额较高，折溢价率波动较大。

关键信息

1. 市场资金流向统计

• 沪指：3157.60点
• 深成指：10802.64点
• 全周净流出资金：1087.08亿元
• 大单净流出：464.11亿元
• 特大单净流出：622.97亿元
• 银行业净流出：22.68亿元
• 银行业成交额：3801.50亿元
• 银行业超额收益：3.37%

2. 融资融券市场情况

• 融资余额：10006.46亿元
• 融券余额：69.41亿股
• 融资买入额：3949.81亿元
• 融资偿还额：3944.83亿元
• 融券卖出量：68.74亿股

3. 银行业个股融资融券情况

• 融资买入额最高：兴业银行（86.46亿元）
• 融资余额均值最高：浦发银行（127.10亿元）
• 融券卖出量最高：光大银行（3.69亿股）
• 融券余量均值最高：中国银行（1831万股）

4. 大宗交易情况

• 民生银行：12月23日折溢价率-3.43%，成交量4078.00万股，成交额413.92亿元
• 农业银行：12月23日折溢价率0.00%，成交量3800.00万股，成交额135.28亿元
• 平安银行：12月17日折溢价率-9.01%，成交量33.36万股，成交额415.00万元
• 兴业银行：12月18日折溢价率-9.98%，成交量160.00万股，成交额1,852.50万元

重点公司评级

风险提示

• 监管政策变化：可能对银行业产生重大影响
• 存款利率上浮：可能影响银行盈利能力
• 信贷资产信用风险：可能对银行资产质量造成冲击

图表概览

• 图1：2013年初至今全市场资金净流入与沪深300指数
• 图2：本周GICS一级行业净流入资金
• 图3：本周GICS二级行业净流入资金与资金流向占比
• 图4：本周银行业净流入资金与银行业超额收益
• 图5：本周银行业个股资金净流入与资金流向占比
• 图6：2013年初至今全市场融资买入额
• 图7：2013年初至今全市场融券卖出量
• 图8：2012年初至今全市场融资余额与期间买入额
• 图9：2012年初至今全市场融券余量与期间卖出量
• 图10：本周各银行融资余额均值
• 图11：本周各银行融资买入额
• 图12：本周各银行融资买入额-融资偿还额
• 图13：本周各银行融券余量均值
• 图14：本周各银行融券卖出量
• 图15：本周各银行融券卖出量-偿还量

投资建议

• 推荐：银行业整体表现优于市场，超额收益为3.37%
• 增持：浦发银行、交通银行、光大银行、平安银行、华夏银行
• 评级标准：
  • 买入：相对大盘涨幅大于15%
  • 增持：相对大盘涨幅在5%～15%之间
  • 中性：相对大盘涨幅在-5%～5%之间
  • 减持：相对大盘涨幅小于-5%

附注

• 报告发布日期：2014年12月28日
• 分析师：吴畏、傅慧芳
• 数据来源：Wind，兴业证券研究所