20170326-兴业证券-银行业资金流向周报_22页_879kb

银行业周报总结

核心内容概览

本报告分析了2017年3月19日至26日期间银行业资金流向、融资融券市场情况及大宗交易情况。整体来看，银行业在该周面临资金净流出压力，部分个股表现优于行业整体。

主要观点

1. 市场资金流向

• 全市场资金净流出：全周市场合计净流出资金238.19亿元，其中特大单净流出159.26亿元，大单净流出78.93亿元。
• 股市表现：本周沪指报收于3269.45点，深成指报收于10646.72点。沪深300指数周涨幅为1.27%，而中信银行指数周跌幅为1.03%。
• 银行业资金流向：银行业全周资金净流出56.96亿元，周三净流出金额最大为21.77亿元。银行业超额收益率为-2.30%，表现弱于大盘。

2. 融资融券市场情况

• 融资市场：本周融资买入额为1210.62亿元，偿还额为1178.11亿元，融资余额为9221.50亿元，较上周五增加67.91亿元。
• 融券市场：融券卖出量为3.33亿股，融券余额为47.79亿元，较上周五增加1.76亿元。
• 个股表现：
  • 融资买入额：兴业银行以11.58亿元位居首位，民生银行以7.67亿元次之。
  • 融资余额：兴业银行以88.55亿元居首，民生银行以69.61亿元次之。
  • 融券卖出量：中国银行以2891万股居首，工商银行以1304万股次之。
  • 融券余量：中国银行以2553万股居首。

3. 大宗交易情况

• 交易数量：本周银行业共发生3笔大宗交易。
• 折价率与成交金额：
  • 民生银行（3月20日）以9.99%的折价率成交42万股，金额333.06万元。
  • 北京银行（3月20日）以8.26%的折价率成交11707.37万股，金额105366.32万元。
  • 南京银行（3月24日）以9.93%的折价率成交19.20万股，金额201.98万元。

关键信息

重点公司及评级

资金流向统计

• 行业资金流向：11个GICS一级行业全部实现资金净流出，其中原材料业净流出金额最大为268.29亿元，金融业净流出为180.05亿元。
• 银行业资金流向：银行业净流出56.96亿元，资金净流入金额/A股流通市值指标为-0.10%。
• 个股资金流向：招商银行为唯一实现资金净流入的银行股，净流入金额为2.45亿元，占其流通市值比重为6.76%。

融资融券指标

• 融资买入额/总市值：兴业银行以0.376%居首，民生银行以0.302%次之。
• 融券卖出量/流通A股：民生银行以0.036%居首，中国银行以0.005%次之。

风险提示

• 监管政策变化：监管政策的超预期变化可能对银行股造成影响。
• 存款上浮比例：货币当局对银行存款上浮比例的提高可能影响银行的盈利能力。
• 信贷风险暴露：银行信贷资产信用风险的暴露可能对银行的资产质量产生负面影响。

图表说明

• 图1：2013年初至今全市场资金净流入与沪深300指数对比。
• 图2：本周GICS一级行业净流入资金（单位：百万元）。
• 图3：本周GICS二级行业净流入资金与资金流向占比。
• 图4：本周银行业净流入资金与银行业超额收益对比。
• 图5：本周银行业个股资金净流入与资金流向占比。
• 图6：2013年初至今全市场融资买入额趋势。
• 图7：2013年初至今全市场融券卖出量趋势。
• 图8：2012年初至今全市场融资余额与期间买入额（周）。
• 图9：2012年初至今全市场融券余量与期间卖出量（周）。
• 图10：本周各银行融资余额均值。
• 图11：本周各银行融资买入额。
• 图12：本周各银行融资买入额-融资偿还额。
• 图13：本周各银行融券余量均值。
• 图14：本周各银行融券卖出量。
• 图15：本周各银行融券卖出量-偿还量。

总结

本周银行业整体面临资金净流出压力，且表现弱于沪深300指数。其中招商银行为唯一实现资金净流入的个股，显示出较强的市场吸引力。融资融券市场中，兴业银行和民生银行分别在融资和融券方面表现突出。此外，银行业大宗交易数量较少，但部分银行如民生银行和北京银行以较大折价率成交，反映出一定的市场调整迹象。整体来看，银行股需关注监管政策变化、存款上浮比例及信贷风险暴露等潜在风险因素。