20240507-华创证券-概伦电子-688206.SH-2023年报和2024年一季度报告点评_研发投入加大_EDA生态圈建设顺利_5页_671kb

概伦电子2023年报和2024年一季度报告总结

公司业绩概述

概伦电子发布2023年年度报告和2024年一季度报告。2023年公司实现营业收入329亿元，同比增长1807%，但归母净利润亏损5.6亿元，同比下降22546%。2024年一季度营业收入82亿元，同比增长2797%，归母净利润亏损0.36亿元。

业务分析

核心业务包括EDA工具授权、半导体器件测试系统和技术开发解决方案。

• EDA工具授权收入203亿元，增长1093%，其中设计类EDA软件授权收入大涨3116%，制造类则下降411%。
• 半导体器件测试系统收入82亿元，增长3378%，但由于原材料和运费成本上涨，硬件成本增长4681%。
• 技术开发解决方案收入43亿元，增长3015%，涵盖测试芯片设计等领域，但成本上升5794%，系订单增长和工艺难度提高所致。

研发投入与增长驱动

研发投入显著增加，2023年研发费用率达71.08%，同比增长2087%，主要为新品开发和吸引高端人才的股份支付计划推动。毛利率下行至8251%，费用率总体上升，反映战略投资规模扩张。

产业布局与战略

公司推进EDA生态圈建设，通过软硬件协同实现横向（全流程解决方案）和纵向（存储器及终端应用领域）拓展，强化应用驱动型方案。

投资建议与风险

维持“推荐”评级，但下调盈利预测：2024-2026年营收预测415/521/652亿元（增速261%/256%/252%），净利润-49/-5/-27000万元（增速133%/892%/6106%）。主要风险包括下游需求不确定性、行业竞争加剧和技术开发不确定性。