20150810-安信证券-通信行业周报_精选基本面_继续推荐互联网基础设施板块_15页_604kb

报告摘要

本报告为安信通信行业周报，主要聚焦于2015年8月10日通信设备制造行业的市场动态、投资建议以及相关公司公告。报告强调了互联网基础设施和北斗军工等板块的投资价值，并对市场表现进行了回顾，同时提供了多家公司的财务数据和未来发展前景。

互联网基础设施前景广阔：互联网“十三五”规划即将发布，预计在四季度正式发布，将重点完善信息基础设施建设，推动与各行业的融合。预计在2015-2017年间，我国信息基础设施建设投资额有望突破2万亿。
行业增长趋势明确：CDN行业收入增长40%，IDC行业收入增长30%，互联网基础设施板块具有明确的业绩增长潜力。
重点推荐公司：包括网宿科技、蓝鼎控股、鹏博士、科华恒盛、亨通光电、海能达、世纪鼎利、新嘉联、齐星铁塔等公司。
市场表现良好：上周通信板块上涨3.93%，表现优于其他TMT板块，部分个股涨幅显著，如金信诺（+32.93%）、上海普天（+31.70%）等，也有部分个股下跌，如天源迪科（-30.45%）、天音控股（-11.55%）等。
政策与技术动态：包括5G服务收入预测、中国电信在国际电联主导制定大数据标准、运营商取消漫游费、虚拟运营商发展情况、NFC USIM集采结果等。
风险提示：运营商投资规划不达预期、转型不达预期。

市场整体表现：沪深300上涨2.36%，中小板上涨3.23%，创业板上涨1.46%。
通信板块表现：通信板块上涨3.93%，电子上涨5.00%，计算机上涨3.65%，传媒上涨0.28%。
个股涨跌幅：金信诺（+32.93%）、上海普天（+31.70%）、恒信移动（+27.97%）、海能达（+23.18%）、中恒电气（+18.16%）为涨幅前列；天源迪科（-30.45%）、天音控股（-11.55%）、爱施德（-9.09%）、欧比特（-8.54%）、烽火电子（-4.18%）为跌幅前列。

重点推荐公司：网宿科技（业绩增长确定）、蓝鼎控股（新进入者，弹性大）、鹏博士（PS估值最低）、科华恒盛（设备商转型IDC和光伏电站运营商）。
精选个股推荐：亨通光电（光纤光缆行业周期景气，业绩明确，具有强烈转型意愿）。
看好公司：海能达（专网通信龙头）、世纪鼎利（网优与职业教育双驱动）、新嘉联（稀缺电视台业务）、齐星铁塔（国内独家1.4GHz TD-LTE政府专用通信网）。
战略看好：北斗军工与电信大数据板块。

收益评级：
- 领先大市：未来6个月的投资收益率领先沪深300指数10%以上
- 同步大市：未来6个月的投资收益率与沪深300指数相差-10%至10%
- 落后大市：未来6个月的投资收益率落后沪深300指数10%以上
风险评级：
- A：正常风险，未来6个月投资收益率的波动小于等于沪深300指数波动
- B：较高风险，未来6个月投资收益率的波动大于沪深300指数波动

上海联系人：
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- 梁涛：021-68766067，liangtao@essence.com.cn
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北京联系人：
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深圳联系人：
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- 胡珍：0755-82558073，huzhen@essence.com.cn
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