计算机行业专题研究：互联网基础设施出海，受益于AI技术演进-240328-华泰证券-13页_980kb

报告总结

本报告分析了中国互联网基础设施企业出海的发展机遇、市场潜力及具体执行路径。中国互联网产业凭借移动互联网、电商、短视频等领域的快速发展，形成了高质量的基础设施，为互联网基础设施出海提供了坚实基础。CDN作为关键基础设施，代表了中国互联网出海的重要方向。

海外市场表现积极，北美无人机中互联网渗透率高、电商市场稳健增长，短视频领域也快速扩张（如TikTok）。这些市场结构为国内企业提供了进入机会，而东南亚等新兴市场因人口增长率高、网络渗透率提升和需求增长，被认为是CDN出海的重要目标，具有较大的市场规模（2023年预估超300亿元人民币）。

国产CDN厂商如网宿科技、白山云等通过多年全球节点布局（如2800+海外节点），构建了竞争优势。其高性价比的服务是出海成功的关键，例如价格比海外头部厂商低30%-60%，并且节点覆盖复杂环境，提升了服务稳定性。尽管单业务毛利率仍低于海外巨头，但厂商正逐步向边缘计算和高附加值服务（如云安全、AI推理）转型，以提升盈利能力。

出海不仅扩大业务规模，也帮助企业捕捉技术变革（如AI技术浪潮）带来的新机遇。2024年生成式AI发展迅猛，CDN厂商依托节点资源提供边缘AI服务，进一步打开了商业空间。

然而，市场风险也不容忽视，高强度竞争可能引发价格战，对利润率产生负面影响；同时，AI等新技术的落地不及预期，也可能影响业务增长。

总体而言，中国互联网基础设施企业出海拥有明显潜力，需结合性价比、节点优势和技术升级来构建核心竞争力。

关键词：互联网出海，CDN服务，AI技术，短视频，海外增长