20141228-中泰证券-电子元器件_周报-互联网巨头和终端厂商双向驶进互联网硬件蓝海_19页_838kb

电子元器件行业周报总结

核心内容概述

本报告分析了电子元器件行业的最新动态，涵盖了市场走势、重点公司表现、投资建议以及行业资讯等内容。报告指出，尽管电子板块整体表现不佳，但LED显示、面板显示等细分领域表现抢眼，受益于国内面板技术突破和市场需求增长。同时，随着万物互联趋势的推进，智能终端、半导体、汽车电子、穿戴设备、智能家居、无线充电等子行业均显示出较大的发展潜力。

主要观点

• 市场走势：本周电子板块继续下跌3.37%，而沪深300指数上涨1.85%。LED显示板块表现突出，联建光电、京东方A、宇顺电子等公司涨幅显著。
• 行业趋势：万物互联成为大趋势，穿戴设备、移动医疗、智能家居、智能汽车等将成为未来大数据的重要入口。
• 半导体行业：中芯国际新厂投产，推动8寸晶圆产能提升，28nm产品量产，国内代工技术逐渐成熟。
• 智能终端：阿里巴巴推出YunOS操作系统，布局智能终端市场，与魅族有潜在合作可能。
• LED产业链：亿光计划五年内投资近60亿元扩大产能，提升国际竞争力。三安光电在LED芯片领域具备较强竞争优势。
• 汽车电子：智能汽车发展趋势明显，汽车电子市场规模有望达到4500亿元，传感器、LED车灯等产品需求增长。
• 穿戴设备：JINS MEME智能眼镜聚焦健康监测，预计在CES 2015展示。中国厂商有望凭借供应链优势抢占市场。
• 无线充电：联发科MT3188芯片通过PMA认证，有助于推动无线充电技术在消费电子领域的普及。

关键信息

行业基本状况

• 上市公司数：129家
• 行业总市值：725,436.50百万元
• 行业流通市值：556,266.59百万元

推荐组合

• 兴森科技、丹邦科技、硕贝德、大族激光、长信科技、欣旺达、同方国芯、上海新阳、生益科技、聚飞光电、长电科技、三安光电、华天科技、晶方科技、瑞丰光电、阳光照明、光韵达、长盈精密、劲胜精密、立讯精密

重点推荐公司跟踪

• 硕贝德：子公司科阳光电在TSV技术上表现优异，有望成为指纹识别模组全制程供应商，业绩弹性大。
• 兴森科技：中高端PCB和半导体业务布局，带来十倍市场空间，业绩有望迎来快速增长。
• 长盈精密：手机金属机壳产能接近2000台，明年金属机壳渗透率提升，业绩增长潜力大。
• 三安光电：国内LED芯片龙头，具备技术优势和成本控制能力，市场份额持续扩大。
• 聚飞光电：董事长增持显示信心，光学膜业务进展良好，有潜力成为新业务增长点。

市场回顾

• 电子板块整体下跌3.37%，而沪深300上涨1.85%。
• 推荐个股表现：兴森科技下跌4.68%，欣旺达下跌0.57%，硕贝德下跌15.64%。
• 申万电子行业指数跑输沪深300指数5.22个百分点。

行业资讯

半导体

• 中芯国际投产新厂，推动8寸晶圆产能增长，28nm产品量产，技术差距缩小。
• 联发科推出六模芯片，打破高通垄断，支持多种网络制式，推动4G终端市场发展。
• 三星量产8Gb LPDDR4内存芯片，助力智能机进入4GB RAM时代。

智能终端

• 阿里推出YunOS操作系统，布局智能终端市场，与魅族有合作可能。
• YunOS在市场普及率不高，但具备良好的发展潜力。

LED产业链

• 亿光计划五年内投资近60亿元扩大产能，提升国际市场竞争力。
• 三安光电在LED芯片领域占据领先地位，市场份额持续增长。

穿戴设备

• JINS MEME智能眼镜聚焦健康监测，具备市场竞争力。
• 中国厂商在穿戴设备领域有较大发展空间。

智能家居

• 创维推出64位芯片电视，标志国产芯片技术取得突破。
• 智能家居市场前景广阔，相关产品需求持续增长。

无线充电

• 联发科无线充电芯片通过PMA认证，推动无线充电技术应用。
• 无线充电技术在消费电子领域有较大发展潜力。

图表目录

• 图表1：推荐个股指数（兴森、欣旺达、硕贝德）VS 沪深300、创业板
• 图表2：申万电子行业指数本周跑输沪深300指数5.22个百分点
• 图表3：电子板块VS沪深300、中小盘、创业板
• 图表4：电子子版块与沪深300周涨跌幅比较
• 图表5：A股主要板块一周（2014.12.22~2014.12.26）涨跌幅
• 图表6：A股电子行业个股一周（2014.12.22~2014.12.26）涨跌幅
• 图表7：费城半导体指数走势
• 图表8：北美半导体BB值
• 图表9：8Gb LPDDR4内存芯片
• 图表10：MEME智能眼镜
• 图表11：旗舰G9200信息
• 图表12：电子板块重点公司估值