20141221-中泰证券-电子元器件_小米顺利E轮融资_互联网硬件登基在即_18页_860kb

报告摘要

电子元器件行业周报总结

核心内容

本报告分析了电子元器件行业的市场走势、重点公司动态及投资机会，主要涵盖半导体、智能终端、LED产业链、穿戴设备、智能家居等子领域。整体来看，电子板块本周大幅下跌，但部分重点公司如雷曼光电表现突出，显示出市场对转型和跨界发展的关注。同时，半导体行业持续高景气，小米等企业在互联网硬件领域的布局也引发了市场对未来的积极预期。

主要观点

行业趋势：
- 电子公司正向软件和互联网领域延伸，以形成软硬件融合的平台，以突破硬件生产的天花板，拓展更大发展空间。
- 万物互联是未来趋势，互联网硬件将深刻改变人们的生活，重点推荐可穿戴设备、指纹识别、传感器、智能家居等相关子行业。
市场表现：
- 本周电子板块大幅下跌3.26%，而沪深300指数继续走强5.95%。
- 雷曼光电作为从硬件向体育传媒延伸的典型案例，表现抢眼，涨幅超过20%。
重点推荐公司：
- 兴森科技：对高管增发方案已提交，预计年内获批。IC载板和大硅片项目市场空间较大，建议买入。
- 硕贝德：子公司科阳光电在TSV领域进展超预期，明年有望成为从封装到模组的全制程供应商，业绩弹性大，继续推荐买入。
- 长盈精密：金属机壳渗透率提升，公司具备强大的产能，建议重点关注其投资机会。
- 三安光电：在LED芯片领域具有强大研发实力和成本控制能力，市场份额持续向其转移，坚定看好其中长期投资价值。
- 聚飞光电：董事长增持显示对公司未来发展的信心，光学膜业务进展良好，有潜力成为新的增长点。
行业动态：
- 半导体：中芯国际成功制造28纳米骁龙410处理器，标志着其在先进工艺制程上的突破。台积电计划兴建18英寸厂，推动高端Fabless客户增长。
- 智能终端：奇虎360与酷派成立合资公司，专注于互联网销售的移动终端产品，布局移动生态系统。
- LED产业链：LG成立新部门提升OLED产量，解决老化问题。量子点技术4K电视将推出，提升色彩还原率和亮度。
- 穿戴设备：Ticwear发布首款中文智能手表操作系统，支持自然语言交互和本地化服务。
- 智能家居：优酷土豆发布三款硬件产品，进军智能硬件领域，拓展娱乐和游戏的互动体验。

关键信息

行业数据：
- 上市公司数：129家
- 行业总市值：735891.16百万元
- 行业流通市值：570383.12百万元
投资组合推荐：
- 推荐组合包括：兴森科技、丹邦科技、硕贝德、大族激光、长信科技、欣旺达、同方国芯、上海新阳、生益科技、聚飞光电、长电科技、三安光电、华天科技、晶方科技、瑞丰光电、阳光照明、光韵达、长盈精密、劲胜精密、立讯精密。
公司公告：
- 多家公司进行了股票增持、股权交易、非公开发行等动作，如勤上光电、同方股份、华天科技等，显示出市场对行业的信心。
行业前景：
- 未来几年，LED芯片行业规模和技术壁垒高，预计中长期增长显著。
- 可穿戴设备市场潜力巨大，随着技术成熟和需求增长，中国厂商有望在该领域占据一席之地。
- 智能家居和智能汽车电子产业链将受益于万物互联趋势，预计市场规模持续扩大。

结构清晰

重点推荐公司跟踪

硕贝德：子公司科阳光电在TSV领域进展迅速，未来有望成为全制程供应商，业绩弹性大。
兴森科技：对高管增发方案已提交，IC载板项目进度超预期，预计获得全志批量订单。
长盈精密：金属机壳市场将快速增长，公司具备强大产能，建议重点关注。
三安光电：LED芯片领域技术领先，市场份额向其集中，建议长期持有。
聚飞光电：董事长增持显示信心，光学膜业务进展良好，未来有望放量。

市场回顾

电子板块本周下跌3.26%，沪深300指数上涨5.95%，创业板指下跌1.65%。
雷曼光电表现突出，累计涨幅超3倍。
推荐个股指数（兴森、欣旺达、硕贝德）跑赢市场，建议关注其表现。

行业资讯

半导体：中芯国际与Qualcomm合作，成功制造28纳米处理器，推动国产化进程。
智能终端：奇虎360与酷派成立合资公司，布局移动生态系统。
LED产业链：LG提升OLED产量，推出量子点技术4K电视。
穿戴设备：Ticwear发布中文智能手表操作系统，提升用户体验。
智能家居：优酷土豆发布三款硬件产品，拓展娱乐和游戏领域。

图表目录

图表1：推荐个股指数 VS 沪深300、创业板
图表2：申万电子行业指数跑输沪深300指数9.20个百分点
图表3：电子板块 VS 沪深300、中小盘、创业板
图表4：电子子版块与沪深300周涨跌幅比较
图表5：A股主要板块一周涨跌幅
图表6：A股电子行业个股一周涨跌幅
图表7：费城半导体指数走势
图表8：北美半导体BB值
图表9：LG量子点技术4K电视
图表10：优酷路由宝
图表11：电子板块重点公司估值

总结

电子元器件行业在硬件、软件和互联网融合的趋势下，展现出强大的增长潜力。小米的E轮融资和其在消费电子领域的成功，表明互联网硬件市场正在快速增长。半导体行业持续高景气，台积电和中芯国际等企业推动技术突破，提升国产化能力。LED产业链企业如三安光电、LG等在技术创新和市场拓展方面取得进展，未来增长可期。穿戴设备和智能家居等新兴领域也受到关注，成为投资热点。整体来看，行业前景广阔，建议关注具有技术优势和市场潜力的龙头企业。

展开完整摘要