20230715-华鑫证券-顺鑫农业-000860.SZ-公司事件点评报告_业绩短期承压_地产剥离进度加快_4页_250kb

公司简介
顺鑫农业（000860SZ）是一家主要业务涵盖农产品、猪肉产业、房地产等的企业，近期聚焦于剥离地产业务并推广白酒新品。

业绩概况
公司发布了2023年上半年度业绩预告，预计总营收58-66亿元，同比下滑11%-12%，净亏损主要由房地产低迷、资产出售税费影响及生猪养殖业亏损所致。

业务调整

1. 房地产剥离加速：公司通过挂牌转让顺鑫佳宇控股权来剥离非主营业务，控股股东及其关联方将在必要时接手，加快地产业务退出。
2. 白酒新品推广：公司计划将“金标陈酿”打造成30-40元价位的第一大单品，目标终端覆盖率提升至80%以上。

投资建议
投资评级为“买入”，并维持此前评级。现价对应PE为35倍，预期未来发展PE将逐步下降。

关键数据与指标
公司预计2023-2025年EPS分别为0.90元、1.16元、1.46元，股价对应PE为35倍、27倍、22倍。预期盈利增长率为214%、196%、171%。