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通信周报总结：车联网市场前景广阔，各方紧密布局

核心内容概述

本周通信行业周报聚焦车联网市场前景及各行业参与者的布局情况，认为车联网作为产业革命的重要推动力，市场空间广阔，发展潜力巨大。随着整车厂商、互联网企业、汽车电子厂商的共同推进，车联网将在未来几年内实现快速发展。同时，报告推荐了多家相关上市公司，认为其在车联网产业链中具备竞争优势和投资价值。

主要观点

• 车联网前景广阔：
  车联网作为第三次工业革命的重要组成部分，预计将在未来几年内实现快速增长。2013年车联网渗透率约为4.6%，预计2015年将达8.5%，2020年有望突破20%。随着汽车保有量的持续增长，车联网市场空间将超千亿。

• 整车厂商布局：
  整车厂商以自有品牌为主，通过车机提供服务，但车联网功能的激活率不足30%。其发展更注重“功能嫁接”，如OnStar、SYNC等，但缺乏开放性和互联性。

• 互联网企业布局：
  互联网企业更关注车联网的“联”字，通过制定标准并开放平台，强调与手机的互动。如Google的Android Auto、苹果的CarPlay、阿里的YunOS、腾讯的路宝盒子等。其中，阿里的布局最为全面，但受限于品牌影响力；腾讯则更关注后市场，依靠QQ、微信等社交平台优势，打造车联网社交功能。

• 汽车电子厂商布局：
  汽车电子厂商通过前装与后装两种方式切入车联网市场。前装注重手机互连，如盛路通信的DA智联系统；后装则以OBD盒子为主，如元征科技的golo系列产品，具备较强的技术优势和市场潜力。

关键信息

推荐公司及理由

行业发展趋势

• 运营商：混合所有制改革将推动轻资产化运营，中国联通作为重点推荐标的，其业绩增长具有高确定性。
• 支付行业：金融IC卡和移动支付卡推动卡商向软转型，重点推荐恒宝股份和东信和平。
• 北斗行业：军方市场应用爆发，未来五年市场空间达200亿元，重点推荐海格通信。
• 集成电路：信息安全是国家重点支持领域，推荐同方国芯和大唐电信。
• 无线行业：主设备商中兴通讯和烽火通信估值处于历史低位，预计下半年业绩释放将推动估值回升。
• 其他关注个股：鹏博士、振华科技、航天信息等。

行业事件

• 车联网政策利好：《2014中国汽车产业发展报告》发布，明确车联网作为产业革命的重要推动力。
• 无人驾驶测试开放：英国计划从2015年1月起允许无人驾驶汽车上路测试。
• 车联网对GDP的拉动：车联网推广可带动万亿级附加产值，成为智慧城市建设的重要部分。
• 特斯拉财报：第二季度营收增长，但净亏损扩大，显示其在市场扩张中面临挑战。

分析师信息

• 马军：华创证券通讯行业首席分析师，曾任工信部电信研究院主任工程师，研究经验丰富。
• 樊鹏：具有多年IT行业经验，曾在中国联通、中国电信等企业任职，现为华创证券分析师。
• 束海峰：华创证券通讯行业分析师，拥有通信工程和经济学背景。

投资评级说明

• 强推：预期未来6个月内超越沪深300指数20%以上；
• 推荐：预期未来6个月内超越沪深300指数10%~20%；
• 中性：预期未来6个月内相对沪深300指数变动幅度在-10%~10%；
• 回避：预期未来6个月内相对沪深300指数跌幅在10%~20%。

总结

车联网市场前景广阔，各方企业正积极布局，推动其发展。报告认为，车联网将在未来几年内实现快速发展，成为拉动GDP的重要力量。建议投资者关注具备先发优势的车联网相关企业，如盛路通信，以及受益于政策利好和行业转型的运营商、支付、北斗和集成电路等领域。同时，行业估值低位及业绩释放预期为投资提供了良好机会。