20230709-德邦证券-房地产行业周报_30大中城市成交环比下降_销售持续走弱_12页_1mb

投资要点总结

市场回顾

2023年7月3日至7月7日期间，房地产板块表现优于大盘，上涨0.29%，跑赢上证综指（下跌0.17%）0.46个百分点，跑赢沪深300指数（下跌0.44%）0.72个百分点。重点A股地产股如金科股份、中南建设和中新集团涨幅较大，分别上涨36.04%、44.6%和26.8%；港股如中原建业和合景泰富涨幅居前，分别上涨13.3%和100%。年初至今，房地产板块下跌14.05%，跑输大盘。

• 股票表现：金科股份（+360.4%）、中南建设（+44.6%）、中新集团（+26.8%）领涨A股；中原建业（+13.3%）、合景泰富（+100%）领涨港股。
• 分市场比较：当前市场分化明显，一线城市销售情况较好，郊区城市承压。

数据追踪

房地产市场数据表现疲软：

• 100大中城市土地成交规划建筑面积累计同比-27.22%，一线和二线城市的同比降幅较大分别为-35.42%和-35.58%，而三线城市相对温和（-19.81%）。
• 30大中城市商品房成交面积累计同比+15.7%，一线城市表现强劲（+184.1%），二线城市和三线城市则不一（-54%升幅、+48.2%）。

行业动态

近期政策调整和市场新闻：

• 内蒙古调整住房公积金政策，提高贷款额度至100万元，以支持多子女家庭购房。
• 住建部发布通知，推动城市更新工作，强调城市体检机制。
• 地方如重庆、深圳出台新规范或管理办法，提升电梯安全和建设项目标准。

投资建议

建议关注土储质量优、经营稳健的核心城市群开发商：

• 推荐A股：滨江集团、建发股份、华发股份；港股及H股：越秀地产、招商蛇口、中国海外宏洋集团。
• 政策优化地区如四川广元等地促进市场恢复，应积极布局。

风险提示

潜在风险包括：政策调控效果不如预期、商品房销售复苏延迟、房地产竣工项目不及目标。