20240130-德邦证券-房地产行业周报_30大中城市成交环比下降_政策优化稳中有进_11页_1mb

总结

市场表现

• 2023年12月2日至12月6日期间，房地产板块上涨898%，跑赢上证综指622个百分点和沪深300指数702个百分点；年初至今，房地产板块上涨0.91%，跑赢沪深300指数374个百分点和上证综指308个百分点。个股方面，上周A股地产股如迪马股份、财信发展涨幅居前，港股正商实业、禹洲集团及物业股兴业物联、领悦服务集团表现较好。

数据追踪

• 百大城市土地成交累计同比+5%，一线城市住宅土地无成交，二线城市规划建筑面积成交累计同比+113%；30大中城市商品房销售面积环比下降9%，一线城市销售面积累计同比-3%，二线城市累计同比-11%。

行业动态

• 广州市调整限购政策，120平方米以上住房不纳入限购范围，支持卖一买一和租一买一。- 中国人民银行和金融监管总局联合发布《关于做好经营性物业贷款管理的通知》，允许经营性物业贷款用于偿还存量贷款和债券，核心一线城市优质物业估值有望修复。

投资建议

• 关注核心城市群土储质量优质且经营安全的开发商，如滨江集团、建发股份、华发股份、招商蛇口、建发国际集团、华润置地；建议关注城中村改造受益股，如城建发展、中华企业、城投控股、天健集团、越秀地产。

风险提示

• 房地产政策调控效果不及预期；商品房销售复苏慢于预期；竣工项目数量低于预期。