20240929-天风证券-基金风格配置监控周报_权益基金连续两周上调大盘股票仓位_7页_618kb

公募基金风格与配置分析

1. 公募基金风格监控

公募基金仅在半年报和年报中披露全部持仓，季度报告仅披露前十大重仓股。通过结合基金季报行业配置信息与上市公司十大股东信息，可以模拟补全公募基金持仓，进而估计其股票仓位并刻画基金风格。

• 基于模拟持仓，将基金股票持仓分为大、小盘两部分，利用日收益率与相关指数日收益率，通过加权最小二乘法估计公募基金在大、小盘组合上的仓位。
• 风格分析维度包括：大小盘配置、市值暴露、行业配置。

2. 公募基金最新配置信息（截至 2024年9月27日）

• 股票仓位
  • 普通股票型基金仓位中位数：84.88%，较上周上升 0.31%。
  • 偏股混合型基金仓位中位数：80.47%，较上周上升 0.99%。
• 大小盘偏好
  • 普通股票型基金：大盘仓位上升 1.07%，小盘仓位下降 0.76%。
  • 偏股混合型基金：大盘仓位上升 0.29%，小盘仓位上升 0.69%。
• 仓位分位点
  • 普通股票型基金：79.6%（2016年以来）
  • 偏股混合型基金：117.3%（2016年以来）

3. 行业配置动态（2024年9月20日~9月27日）

• 调增行业：银行、非银行金融、房地产、综合金融、食品饮料等。
• 调减行业：机械、电子、通信、基础化工、电力及公用事业等。

风险提示

• 基金仓位数据依赖模型估计，存在失效风险。
• 市场风格可能突然变化，影响策略有效性。