20240922-天风证券-基金风格配置监控周报_权益基金本周上调大盘股票仓位_7页_618kb

公募基金风格监控与最新配置分析报告

1. 研究背景与方法
   本报告基于公募基金季报中的前十大重仓股、上市公司季度十大股东信息及行业配置数据，结合模拟方法重建完整持仓。通过假设非重仓股行业配置不变、权重按比例调整，推算T期持仓。以加权最小二乘法估计基金在大小盘组合的配置仓位，从行业配置和风格三个维度分析公募基金整体投资动向。

2. 最新配置信息（截至2024年9月20日）

   • 仓位变动：普通股票型基金仓位中位数84.57%，较上周下降0.17%；偏股混合型基金仓位中位数79.48%，较上周下降0.48%。本月内两类基金对大盘股仓位均有提升（分别上涨12.0%和5.3%），小盘股仓位则显著下降（分别降13.7%和11.4%）。
   • 历史分位点：两类基金当前仓位分别处于历史62.1%和66.5%分位。

3. 行业配置动态（2024年9月18日至9月20日）

   • 调降行业：医药、电子、通信、计算机、传媒等领域配置下降，反映出大科技板块短期资金流出倾向。
   • 调升行业：银行、非银金融、地产、国防军工、综合金融等板块获增持，显示对价值蓝筹及低估值顺周期领域的布局加强。

4. 风险提示
   报告强调，模拟数据存在失效风险；短期市场风格切换亦可能冲击当前判断。

（注：以上为对天风证券《公募基金风格监控与最新配置信息》的核心摘要，原始数据来源Wind）