20250602-天风证券-基金风格配置监控周报_权益基金连续两周上调大盘股票仓位_7页_613kb

金融工程：基金风格配置监控周报总结

核心内容

本报告是天风证券研究所发布的《基金风格配置监控周报》，旨在通过分析公募基金的持仓变化，监控其风格配置情况，为投资者提供市场风格的参考依据。报告主要围绕公募基金的仓位估计、风格变化以及行业配置等方面展开。

主要观点

• 基金仓位估计方法：由于公募基金仅在半年报和年报中披露全部持仓，因此采用模拟方法补全基金持仓，结合季报前十大重仓股、上市公司十大股东信息及行业配置数据进行推算。
• 仓位变化趋势：截至2025年5月30日，普通股票型基金仓位中位数为87.39%，较上上周上升0.10%；偏股混合型基金仓位中位数为83.76%，较上上周下降0.18%。
• 大小盘配置变化：普通股票型基金和偏股混合型基金在市场大盘组合的仓位分别上升2.48%和1.34%，而在小盘组合的仓位分别下降2.37%和1.52%。
• 行业配置变化：公募基金在电子、医药、电力设备、机械、食品饮料等行业配置较高。本周偏股投资型基金在机械、汽车、电力设备、基础化工、国防军工等行业的仓位下降，而在电子、计算机、传媒、通信、电力及公用事业等行业的仓位提升。
• 分位点分析：普通股票型基金和偏股混合型基金当前仓位估计值在2016年以来的分位点分别为34.43%和35.04%，表明当前仓位处于中等偏上水平。

关键信息

1. 基金定期报告披露规则

2. 公募基金最新配置信息

3. 公募基金行业配置（截至2025-05-30）

4. 公募基金行业排序分位点（截至2025-05-30）

风险提示

• 基金仓位数据为模型测算结果，存在失效风险。
• 市场风格变化可能影响基金配置效果，需持续关注。

分析师声明

报告署名分析师具有证券投资咨询执业资格，所表述观点反映其个人看法，与报酬无直接或间接联系。

投资评级声明

• 股票投资评级：根据6个月内相对沪深300指数的涨跌幅分为买入、增持、持有、卖出。
• 行业投资评级：根据6个月内相对沪深300指数的涨跌幅分为强于大市、中性、弱于大市。

结论

本报告通过模拟公募基金持仓，揭示了其在大小盘及行业配置上的变化趋势，为投资者提供了市场风格和基金配置的参考信息。当前基金仓位处于中等偏上水平，部分行业配置权重较高，投资者可据此调整投资策略。