20240721-天风证券-基金风格配置监控周报_权益基金本周小幅下调大盘股票仓位_7页_618kb

公募基金风格与配置周报总结（截至2024年7月19日）

根据天风证券最新金融工程研究报告，结合公募基金季报、半年报及行业配置数据，分析当前公募基金持仓情况及其风格变化如下：

一、基金仓位估计与风格监控

1. 仓位估计方法

   • 基于基金季报（仅披露前十大重仓股及行业配置）、半年报/年报（披露全部持仓）数据，通过预测非重仓股持仓权重变化，模拟公募基金持仓。
   • 在基金季报(T期)披露行业配置和最近一期(T-1期)半年报/年报数据的基础上，假设非重仓股行业持仓结构不变，仅调整权重，可得到T期持仓模拟。
   • 每年1月、4月、8月、10月末可获得模拟持仓数据（8月末为半年报真实持仓），进而估计股票仓位。

2. 仓位周度变动
   截至7月19日，普通股票型基金中位数仓位为85.19%，较上周下降0.86%；偏股混合型基金中位数仓位为81.47%，下降0.36%。市场大盘仓位下降（普通股票型-0.32%，偏股混合型-0.42%），但小盘仓位略有上升（偏股混合型+0.06%）。

   • 仓位估计值分位点：普通股票型基金处于90.5%分位（偏高），偏股混合型基金为17.42%分位（偏低）。

二、行业配置变动

• 重点行业权重较高：公募基金对电子、医药、电力设备、机械、食品饮料等行业的配置权重较高。
• 本周行业变化：偏股型基金减持电子、计算机、传媒、基础化工、电力设备等板块；增持非银行金融、房地产、银行、医药、综合金融等行业。

三、风险提示

1. 基金仓位数据基于模型估计，存在失效风险。
2. 市场风格变化（如大小盘轮动）可能导致预期偏差。

以上为公募基金最新风险与配置情况概述，供投资者参考。