20180506-东吴证券-银行业点评报告_加强大额风险暴露监管__过渡期缓冲调整压力_13页_1mb

银行业点评报告总结

核心内容概述

银保监会于2018年5月4日发布《商业银行大额风险暴露管理办法》（以下简称“管理办法”），旨在全面、统一地监管商业银行的大额风险暴露，以防控授信集中度风险、抑制同业乱象、防范系统性风险，推动银行业务回归本源。

主要观点

1. 大额风险暴露监管标准

• 定义：商业银行对单一客户或一组关联客户的信用风险暴露若超过其一级资本净额的2.5%，即构成“大额风险暴露”。
• 监管范围：涵盖银行自营资金的各类授信业务，如贷款、债券投资、同业业务等。
• 风险暴露类型：包括一般风险暴露、特定风险暴露、交易账簿风险暴露、交易对手信用风险暴露、潜在风险暴露及其他风险暴露。
• 计算方式：根据不同业务类型采用不同的计算规则，如账面价值扣除减值准备、市场价值计算等。

2. 监管要求与分类

• 非同业单一客户：风险暴露不得超过一级资本净额的15%。
• 非同业关联客户：风险暴露不得超过一级资本净额的20%。
• 同业客户：风险暴露不得超过一级资本净额的25%。

关键信息

3. 相比征求意见稿，正式稿调整方向

• 资管产品与ABS监管：对于可识别基础资产且分散度高的产品，允许不使用穿透方法，直接视作“非同业单一客户”，无需总额控制。
• 过渡期安排：对匿名客户风险暴露要求设置一年过渡期（2019年底前），对同业客户设置三年过渡期（2021年底前）。
• 附加风险暴露：若能证明发起人或管理人与基础资产实现破产隔离，可不计算附加风险暴露。

4. 对银行的影响分析

• 中小银行影响较大：由于一级资本净额较少，中小行在满足监管要求上面临更大压力，需进一步分散投资。
• 同业业务受限但缓冲充足：同业客户风险暴露上限降低，但过渡期设置为3年，减轻短期调整压力。
• 一级资本补充需求上升：监管要求与一级资本挂钩，优先股、可转债等再融资方式更受欢迎，增发受限。

5. 风险提示

• 宏观经济下滑：可能加剧银行资产质量恶化。
• 金融监管超预期：可能对银行业务造成更大影响。
• 业务调整不及预期：可能导致银行流动性压力上升或合规成本增加。

表格摘要

结论

该管理办法的出台标志着我国对银行业大额风险暴露监管的进一步完善，有助于提升银行风险防控能力，推动业务结构优化。尽管对中小银行带来一定调整压力，但过渡期设置和监管要求的适度放宽在一定程度上缓解了市场冲击。同时，一级资本净额的约束增强，推动银行采用优先股、可转债等再融资方式补充资本。