20180510-东北证券-商业银行大额风险暴露管理办法点评_匿名客户_认定有所放松_不改监管层抑制同业回归主业方向_10页_710kb

商业银行大额风险暴露管理办法总结

核心内容

《商业银行大额风险暴露管理办法》（银保监会令2018年第1号）于2018年5月4日正式发布，自2018年7月1日起施行。该办法旨在加强商业银行对信用风险的集中度管理，抑制同业业务，引导银行回归主业，提升流动性管理能力。

主要观点

1. 放松匿名客户认定标准

   • 对于风险暴露小于一级资本净额0.15%的基础资产或无法穿透且单个投资金额小于0.15%的产品，以产品本身作为交易对手，不计入匿名客户，不占用对非同业单一客户的风险暴露限额。
   • 此项调整缓解了银行达标压力，尤其对中小银行而言，降低了其对公募基金、货币基金及小额分散ABS产品的投资限制。

2. 延长过渡期，缓冲市场冲击

   • 对于同业客户风险暴露，设置三年过渡期，分阶段达标（如2021年底完成）。
   • 对于匿名客户风险暴露，设置一年过渡期，要求2019年底达标。
   • 过渡期的设置有助于中小银行逐步调整业务结构，避免市场短期内大幅波动。

3. 完善附加风险暴露计算

   • 若商业银行能够证明发起人或管理人与基础资产实现破产隔离，可不计算附加风险暴露。
   • 明确无担保ABS产品等无需对发起人或管理人进行附加风险暴露计算，避免重复计算，提高监管合理性。

关键信息

风险暴露限额规定

• 非同业单一客户风险暴露不得超过一级资本净额的15%。
• 非同业关联客户风险暴露不得超过一级资本净额的20%。
• 同业单一客户或集团客户风险暴露不得超过一级资本净额的25%。
• 全球系统重要性银行之间风险暴露不得超过一级资本净额的15%。

业务影响分析

• 抑制同业业务：新规提高了对单家银行对单个同业客户风险暴露的监管要求，引导银行减少对同业业务的依赖，回归流动性管理。
• 中小银行资本压力：由于新规以一级资本净额为基准，中小银行资本金相对缺乏，面临更大的资本补充压力。
• 自营资金分散化：中小银行自营资金投资公募基金、货币基金及无法穿透的资管产品可能面临限额限制，需通过分散化投资方式应对。

各银行限额示例（2017年数据）

限额计算方式

• 匿名客户合计上限 = 一级资本净额 × 15%
• 单个投资上限 = 一级资本净额 × 0.15%

结论

该办法通过放松匿名客户认定、延长过渡期、完善附加风险暴露计算等方式，缓解了银行在合规方面的压力，尤其是中小银行。同时，监管层意图通过限制同业和资管投资，引导银行回归流动性管理及服务实体经济的本源。对于中小银行而言，新规可能加剧其资本补充需求，推动其采取增发、配股、发行优先股等方式补充一级资本。此外，银行自营资金可能通过分散化投资策略来规避匿名客户限额的影响。