20240822-华安证券-爱博医疗-688050.SH-2024H1美瞳业务快速增长_人工晶状体集采放量_5页_459kb

爱博医疗2024年上半年业绩显著增长，总收入686亿元，同比增长6854%，归母净利润208亿元，同比增长2749%。主要业务亮点包括美瞳业务表现强劲，实现收入183亿元，同比增长95692%，毛利率提升至2938%。子公司天眼医药和福建优你康收入超高速增长，盈利能力改善。

人工晶状体业务受益于集采，收入增长30%，推出新产品如“全视”视力改善型双焦点人工晶状体，临床效果良好。近视防控业务收入153亿元，增长177%，其中离焦镜收入同比增长8678%。

投资建议维持“买入”评级，预测2024-2026年收入和净利润年均复合增长454%、358%，市盈率逐步下降。风险包括美瞳盈利不及预期、市场竞争加剧和人工晶状体放量不足。