20210625-上海证券-机械行业周报_运费指数持续上涨_新船订单陆续释放_7页_911kb

机械行业周报（6.21-6.25）总结

核心内容

本报告发布于2021年6月25日，由上海证券分析师王昆撰写，聚焦于机械设备行业在2021年6月21日至6月25日期间的市场表现、行业动态及投资建议。

主要观点

1. 市场表现

• 行业指数表现：本周机械行业指数涨幅为3.15%，跑赢沪深300指数（2.69%），在申万28个一级行业中排名第10。
• 年度表现：今年以来机械行业指数涨幅为2.71%，同样跑赢沪深300指数（0.55%），在申万28个一级行业中排名第18。
• 估值水平：机械行业当前PE（TTM）为25.07，处于历史分位数32.2%；PB（LF）为2.76，分位数为50.59%，均低于沪深300的PE（14.63，分位数61.83%）和PB（1.71，分位数51.21%）。

2. 个股表现

• 涨幅居前：本周涨幅前五的个股为中汉马科技（60.27%）、诚益通（37.46%）、天地科技（22.51%）等。
• 跌幅居前：本周跌幅前五的个股为劲拓股份（-22.42%）、锋龙股份（-10.89%）、金银河（-10.69%）等。
• 年度涨幅：科沃斯（154.93%）、东富龙（152.91%）、鞍重股份（112.68%）等个股涨幅居前。
• 年度跌幅：*ST金刚（-61.86%）、浙江鼎力（-43.45%）、上海沪工（-43.23%）等个股跌幅居前。

3. 行业动态

• 金盾股份：预中标中广核工程有限公司项目，金额约3262万元，占公司2020年营收的4.45%。
• 双良节能：签署国电建投内蒙古能源有限公司长滩电厂EPC总承包合同，金额2.95亿元。
• 达刚控股：股东孙建西计划减持不超过0.7%的股份。
• 江苏北人：股东曹文霞计划减持不超过0.18%的股份。
• 行业转型：工程机械行业电动化趋势加速，小松集团与本田合作开发电动挖掘机，三一重工、山河智能等企业也在加快转型。
• 湖南平台建设：湖南省打造“一站式”工程机械服务平台，以提升行业服务能力。
• 山西规划：发布“十四五”新装备发展规划，目标到2025年实现营收4500亿元，年均增速12%以上，提升研发与智能制造水平。

4. 投资建议

• 行业前景：国际航运市场持续复苏，运费指数上涨，新船订单释放，行业完工量、新承接订单量和手持订单量均保持增长。
• 增长数据：1-5月全国造船完工量1686.4万载重吨，同比增长26.6%；新承接订单3273.8万载重吨，同比增长182.6%。
• 盈利挑战：尽管订单增长，但受原材料价格上涨和汇率波动影响，行业利润同比下降17.9%。
• 未来展望：预计新承接订单量将继续增长，但盈利水平可能受到钢铁等大宗商品涨价的影响。

关键信息

行业数据

• 1-5月造船完工量：1686.4万载重吨，同比增长26.6%
• 1-5月新承接订单量：3273.8万载重吨，同比增长182.6%
• 5月底手持订单量：8500.4万载重吨，同比增长6.4%，比2020年底增长19.5%
• 1-5月主营业务收入：932亿元，同比增长13.7%
• 1-5月利润总额：2.3亿元，同比下降17.9%

个股动态

• 金盾股份：预中标项目，金额3262万元
• 双良节能：签署EPC总承包合同，金额2.95亿元
• 达刚控股、江苏北人：股东减持公告
• 劲拓股份：董事长吴限辞职
• *ST金刚、浙江鼎力、上海沪工：年度跌幅居前

行业趋势

• 电动化转型：小松集团、三一重工、山河智能等加快电动化产品开发
• 价格上调：山东临工、徐州徐工、三一重机、柳州柳工等多家企业上调挖掘机价格
• 区域发展：湖南打造“一站式”服务平台，山西发布“十四五”新装备发展规划，推动行业发展

风险提示

• 下游需求不及预期
• 上游原材料涨价
• 行业竞争加剧

投资评级说明

• 股票投资评级：分为增持、谨慎增持、中性、减持，基于公司基本面及估值预期。
• 行业投资评级：分为增持、中性、减持，基于行业基本面及估值。

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