20231116-上海证券-机械行业周报_中芯国际上调全年资本开支_机器人相关政策陆续出台_持续关注半导体设备和人形机器人投资机会_19页

机械行业研究报告总结

核心内容概述

本报告发布于2023年11月16日，由刘阳东和吴婷婷两位分析师共同撰写，主要围绕机械行业近期行情回顾、行业数据跟踪、政策动向及投资建议等方面进行分析。报告指出，机械行业整体表现良好，部分细分领域如半导体设备、人形机器人、自动化设备等具备投资机会。

主要观点

半导体设备板块

• 中芯国际上调全年资本开支：中芯国际预计全年资本开支上调至75亿美元，显示其对产能扩张的信心。公司第三季度销售收入环比增长3.9%，出货量环比增长9.5%。
• 半导体景气度周期企稳：2023年3-9月，中国半导体销售额连续7个月环比正增长，周期底部渐显。随着产能增加，国内半导体设备及零部件厂商有望受益。
• 投资建议：重点关注北方华创、赛腾股份、至纯科技、华海清科、拓荆科技、精测电子、芯源微、长川科技、华峰测控等设备厂商，以及正帆科技、新莱应材、富创精密、华亚智能等零部件厂商。

人形机器人产业链

• 政策支持持续加码：上海市及工信部先后发布人形机器人相关产业政策，推动产业链发展。目标是到2025年建立人形机器人创新体系，实现关键技术突破。
• 技术与市场前景：人形机器人处于商业化前期，需软硬件迭代。特斯拉的Optimus项目已实现目标物件自主筛选，技术迭代能力强，有望带动产业链发展。
• 投资建议：建议关注三花智控、拓普集团、绿的谐波、双环传动、中大力德、柯力传感、汇川技术、禾川科技、步科股份、鸣志电器、江苏雷利、秦川机床、鼎智科技、五洲新春、长盛轴承等公司，以及部分工业机器人本体厂商如埃斯顿、博实股份、新时达。
• 注意风险：当前人形机器人距离量产仍有距离，技术路线选择存在不确定性，需持续跟踪产业链变化。

其他细分领域

• 刀具：推荐关注华锐精密、欧科亿、鼎泰高科等具备第二曲线发展的刀具厂商。
• 激光：关注锐科激光、柏楚电子、维宏股份等激光设备企业。
• 商用餐饮设备与包装机械：银都股份、永创智能等具备中长期份额提升和品类拓展逻辑。

行情回顾

• 行业整体表现：中信机械行业上涨1.80%，在所有一级行业中排名第十。
• 细分板块表现：
  • 上涨板块：通用设备（+2.31%）、专用设备（+2.64%）、仪器仪表（+3.82%）、金属制品（+1.91%）。
  • 下跌板块：工程机械（-1.12%）、运输设备（-0.13%）。
• 个股表现：
  • 涨幅前十：文一科技（+46.28%）、光力科技（+27.66%）、众合科技（+20.40%）、磁谷科技（+19.55%）、开勒股份（+19.17%）、五洲新春（+18.25%）、古鳌科技（+17.93%）、赛腾股份（+17.34%）、海能技术（+17.32%）、劲拓股份（+16.89%）。
  • 跌幅前十：横河精密（-13.70%）、天龙股份（-11.19%）、浙江鼎力（-11.12%）、浩洋股份（-10.85%）、国缆检测（-10.66%）、山东墨龙（-5.24%）、安徽合力（-5.14%）、*ST中捷（-4.98%）、弘讯科技（-4.70%）、三丰智能（-4.52%）。

行业高频数据跟踪

工程机械设备

• PMI数据：2023年10月制造业PMI为49.5%，环比下降0.7pct。
• 固定资产投资：2023年9月制造业固定资产投资额累计同比+6.2%。
• 房地产投资：2023年9月房地产开发投资完成额累计同比-9.1%。
• 叉车销量：2023年9月销量为10.0万台，同比+16.3%。
• 挖掘机销量：2023年10月销量为1.5万台，同比-28.9%。
• 装载机销量：2023年10月销量为7,517台，同比-20.4%。

自动化设备

• M1、M2数据：2023年9月M1同比+2.1%，M2同比+10.3%。
• 工业机器人产量：2023年9月产量为3.6万台，同比-16.1%。
• 电梯产量：2023年9月产量为13.6万台，同比-1.4%。
• 金属切削机床产量：2023年9月产量为5.4万台，同比+22.7%。

锂电设备

• 新能源汽车销量：2023年10月销量为95.6万辆，同比+33.9%。
• 动力电池装车量：2023年10月装车量为3.9万兆瓦时，同比+28.3%。

半导体设备

• 全球半导体销售额：2023年9月为448.9亿美元，同比-4.5%。
• 中国半导体销售额：2023年9月为130.5亿美元，同比-9.6%。

光伏设备

• 硅料、硅片、电池片、组件价格：均出现环比下降，其中致密料均价为70.00元/kg，环比-5.41%。

原材料价格及汇率走势

• LME铜、铝价格：铜价环比-1.64%，铝价环比-1.57%。
• 中国塑料城价格指数：环比-0.10%。
• 钢材价格指数：环比+0.81%。
• 美元对人民币汇率：环比-0.31%，年初至今+5.58%。
• 螺纹钢价格：环比+1.52%。
• 动力煤期货：与上周持平，年初至今-12.99%。
• 布伦特原油期货：环比-4.40%，年初至今-5.21%。
• LNG价格：环比-1.34%，年初至今-21.31%。

行业要闻及公告

• 政策落地：上海市和工信部相继发布人形机器人相关产业政策，推动行业发展。
• 重点公司动态：
  • 博实股份：与中石化签订5,718万元合同。
  • 国茂股份：拟收购摩多利智能传动65%股权。
  • 三花智控：启动股份回购用于员工持股计划。
  • 斯莱克：计划回购股份用于员工激励。
  • 中国一重：被监管警示，因控股股东存在非经营性资金占用。
  • 耐普矿机：竞拍获得150亩土地使用权。
  • 德龙激光：拟收购Corning Laser Technologies GmbH 100%股权。
  • 宏英智能：启动股份回购用于激励计划。
  • 浩淼科技：取得两项发明专利。
  • 凌云光：拟回购股份用于员工激励。
  • 纽威股份：控股股东股份质押。
  • 浩洋股份：取得三项发明专利。
  • 研奥股份：启动首次股份回购。
  • 荣旗科技：拟收购宁德中能电子设备60%股权。
  • 博深股份：出售子公司51%股权。
  • 真兰仪表：签署项目合作框架协议。
  • 光智科技：控股股东计划增持股份。
  • 君禾股份：发布限制性股票激励计划。
  • 伟隆股份：启动首次股份回购。

风险提示

• 宏观经济下行风险：可能影响整体行业需求。
• 下游需求不及预期：可能影响企业营收。
• 原材料价格波动：对成本控制和利润产生影响。

投资评级说明

• 股票投资评级：包括买入、增持、中性、减持、无评级。
• 行业投资评级：包括增持、中性、减持。
• 评级依据：基于行业基本面及估值预期，不构成投资建议。

总结

本报告全面分析了机械行业近期的市场表现、政策动向、行业数据及重点公司动态，认为在半导体设备和人形机器人领域存在显著的投资机会，同时提醒投资者注意宏观经济、下游需求和原材料价格波动等风险。建议关注相关行业及公司，持续跟踪产业链变化。