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金融工程研究周报总结（2018年9月7日）

核心内容概览

本报告为2018年9月7日发布的私募基金市场观察周报，涵盖权益、债券及基金市场动态，分析私募基金各策略类型的收益表现与市场趋势，同时提供投资评级说明与信息披露内容。

一、市场动态分析

1.1 权益市场

• 主要指数表现：

  • 中小板指：-2.23%
  • 沪深300：-1.71%
  • 深证成指：-1.69%
  • 上证50：-1.49%
  • 腾讯济安：-1.26%
  • 上证指数：-0.84%
  • 创业板指：-0.69%
  • 中证500：-0.48%

• 行业表现：

  • 涨幅前三：国防军工（4.33%）、农林牧渔（1.1%）、采掘（1.1%）
  • 跌幅前三：家用电器（-3.26%）、电子（-2.41%）、食品饮料（-2.41%）

• 风格表现：

  • 成长风格与价值风格均下跌，其中价值风格表现相对较好。

1.2 债券市场

• 主要债券指数表现：
  • 中证国债：-0.16%
  • 上证转债：-0.15%
  • 中证全债：-0.04%
  • 中证金融债：-0.03%
  • 上证公司债：0.1%

1.3 基金市场

• 基金指数表现：
  • FOF指数：-0.65%
  • 股票基金：-1.38%
  • 混合基金：-1.17%
  • 债券基金：-0.02%
  • 货币基金：0.06%
  • QDII基金：-2.56%

二、私募基金策略类型表现

2.1 市场回顾

• 策略类型涨跌情况：

  • 上涨策略：事件驱动、组合基金
  • 跌幅较大策略：宏观策略、管理期货、新三板

• 各策略类型收益与占比：

  • 正收益占比较高：固定收益（+0.12%）、事件驱动（+1.11%）、组合基金（+0.12%）
  • 正收益占比较低：股票策略（-0.65%）、复合策略（-0.51%）、管理期货（-1.21%）

2.2 策略类型收益分析

• 收益跨度较大：股票策略、固定收益、组合基金
• 收益跨度较小：复合策略、事件驱动
• 风险较低（标准差小）：复合策略、固定收益

三、私募发行情况

• 本月发行私募基金：14只
  • 固收类基金：9只，发行金额0.48亿元
  • 权益类基金：5只

四、投资评级说明

• 投资评级标准：以12个月内证券（或行业指数）相对于沪深300指数的涨跌幅为基准。
• 评级定义：
  • 买入：收益领先市场15%以上
  • 增持：收益领先市场5%至15%
  • 中性：收益与市场相差-5%至5%
  • 减持：收益落后市场5%至15%
  • 卖出：收益落后市场15%以上
  • 无评级：因信息不足或重大不确定性无法评级

五、其他信息

• FOF指数成分基金：

  • 包含6大类，共计102只基金
  • 混合型基金占比最高（53只）
  • 货币型基金次之（16只）
  • 指数型基金最少（21只）

• 分析师承诺：

  • 承诺独立、客观，使用合法合规信息，不因报告内容获得任何形式的补偿
  • 对信息准确性与完整性不作保证

• 免责声明：

  • 报告信息来源于公开资料，不构成投资建议
  • 报告内容仅限特定客户，未经授权不得复制、分发或修改
  • 报告内容如被引用，需注明出处并不得篡改原意

六、关键信息总结

• 整体市场趋势：权益、债券及基金市场均呈现下跌趋势，但跌幅幅度不一。
• 策略表现分化：部分策略如事件驱动、组合基金表现较好，而宏观策略、管理期货、新三板跌幅较大。
• FOF指数构成：以混合型基金为主，覆盖多种资产类型。
• 风险与收益：股票策略风险较高，固定收益和复合策略相对稳定。

研究员：刘伟峰
联系人：刘晨
电话：0551-65161592 / 15155959160
邮箱：18298024355@163.com / Lc167iayfah@163.com
执业编号：S0010116070044 / S0010118050037